تحدد بيانات التصنيع الأمريكية وقرارات البنك المركزي الوشيكة نغمة السوق اليوم

من المحتمل أن تقود الأسواق العالمية اليوم بيانات اقتصادية جديدة من الولايات المتحدة وتوقعات حول قرارات البنوك المركزية القادمة، والتي تشكل معًا التوقعات للنمو وأسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. التركيز الرئيسي هو إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) من الولايات المتحدة اليوم. هذا التقرير هو مقياس يُراقب عن كثب لمدى صحة قطاع التصنيع، وبالتالي، مدى قوة أو ضعف الاقتصاد الأمريكي بشكل عام. قراءة أقوى من المتوقع ستشير إلى أن نشاط التصنيع في ازدياد، مما يمكن أن يعزز الثقة في النمو العالمي ويدعم أسواق الأسهم، خاصة في القطاعات الحساسة اقتصاديًا مثل الصناعات والمواد والشركات الاستهلاكية الدورية. ومع ذلك، قد يؤدي رقم قوي جدًا أيضًا إلى إحياء المخاوف من أن البنوك المركزية قد تحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمنع إعادة تسارع التضخم، مما يمكن أن يؤثر سلبًا على التقييمات. على العكس، فإن PMI أضعف من المتوقع سيزيد من المخاوف بشأن تباطؤ النمو، مما يضغط على مشاعر المخاطرة، ولكنه قد يزيد أيضًا من الآمال بأن البنوك المركزية ستكون أكثر استعدادًا لخفض الأسعار في وقت أقرب. نظرًا لأن الاقتصاد الأمريكي مركزي للتجارة والتمويل العالمي، فإن هذه النقطة البيانية الواحدة غالبًا ما تحرك ليس فقط الأسهم الأمريكية، ولكن أيضًا الأسواق الأوروبية والآسيوية من خلال تأثيرها على عوائد السندات، والعملات، ورغبة المخاطرة. بعيدًا عن بيانات اليوم، تقوم الأسواق أيضًا بالتحضير لعدة أحداث رئيسية للبنوك المركزية هذا الأسبوع التي تؤثر على السيولة العالمية وتكاليف الاقتراض. في أستراليا، تسعر أسواق العقود الآجلة فرصة تقارب الثلثين بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماعه غدًا. هذا التوقع يؤثر بالفعل على عوائد السندات الأسترالية والدولار الأسترالي، ويمكن أن يمتد إلى الأسواق العالمية من خلال تعزيز الفكرة بأن بعض البنوك المركزية قد تحتاج إلى التصدي للتضخم. توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول تميل إلى الضغط على القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل العقارات والأسهم ذات العوائد المرتفعة، بينما تدعم القطاع المالي مثل البنوك التي يمكن أن تستفيد من هوامش الفائدة المرتفعة. في الوقت نفسه، يراقب المستثمرون الاتصالات القادمة من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في وقت لاحق من الأسبوع. أي تلميحات بأن هذه البنوك المركزية أقرب إلى خفض الأسعار، أو على العكس، أنها تظل مركزة بشدة على التضخم، ستشكل مشاعر المخاطرة العالمية، خاصة في الأسهم الأوروبية، والسندات الحكومية، والعملات. معًا، من المحتمل أن يكون إصدار PMI التصنيعي من الولايات المتحدة وقرارات وخطابات البنوك المركزية الوشيكة هي القوى الرئيسية وراء تحركات السوق، حيث يعيد المستثمرون التوازن باستمرار بين الآمال في نمو مستقر والمخاوف بشأن السياسة النقدية التقييدية. قد تزداد التقلبات حول إصدار البيانات ومع قيام المتداولين بتعديل المراكز قبل إعلانات السياسة في وقت لاحق من الأسبوع.