مخاوف التضخم، بيانات رئيسية من الولايات المتحدة، وارتفاع أسعار النفط تحدد نغمة أسواق يوم الاثنين

من المحتمل أن تقود الأسواق العالمية يوم الاثنين مزيج من بيانات الاقتصاد الأمريكي الجديدة، وتغير التوقعات حول التضخم وأسعار الفائدة، والقوة المستمرة في قطاع الطاقة المرتبطة بارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية. أولاً، سيركز المستثمرون على الإصدارات الرئيسية للاقتصاد الكلي الأمريكي، بما في ذلك مبيعات المنازل الجديدة لشهر يناير وثقة المستهلك لشهر فبراير. تساعد هذه التقارير في قياس صحة المستهلك وأسواق الإسكان، والتي تعتبر مركزية للنمو الاقتصادي العام. من شأن الثقة القوية للمستهلك وبيانات الإسكان المرنة أن تدعم الرأي القائل بأن إنفاق الأسر يمكن أن يستمر في دعم الاقتصاد، مما يميل إلى أن يكون إيجابياً للأصول ذات المخاطر العالمية. ومع ذلك، فإن أي علامات على ضعف المشاعر أو تباطؤ النشاط في الإسكان قد تعيد إحياء المخاوف بشأن احتمال تباطؤ النمو. سيتم تفسير هذه البيانات أيضًا جنبًا إلى جنب مع الأرباح الرئيسية من الشركات الكبيرة التي تتابعها الأسواق العالمية مثل Home Depot وAlibaba وAmerican Tower وKeurig Dr Pepper، والتي تعمل كفحوصات في الوقت الحقيقي على الطلب الاستهلاكي واتجاهات استثمار الأعمال في جميع أنحاء العالم. معًا، ستشكل هذه الإصدارات التوقعات حول مدى قوة الاقتصاد الأمريكي مع دخول الأسواق في موسم الإنفاق الربيعي. في الوقت نفسه، تظل توقعات التضخم المرتفعة عبئًا رئيسيًا. لقد عززت المفاجأة الإيجابية الأخيرة في تضخم PCE الأساسي، الذي بلغ 3% على أساس سنوي مقابل هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، السرد القائل بأن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول. يميل هذا البيئة إلى الضغط على النمو والقطاعات الحساسة لمعدلات الفائدة، مثل التكنولوجيا، ويمكن أن تؤثر سلبًا على تقييمات الأسهم العالمية حيث يعيد المستثمرون تقييم معدلات الخصم وافتراضات الأرباح المستقبلية. لذلك، ستفسر الأسواق بيانات يوم الاثنين وتعليقات الشركات من خلال عدسة ما إذا كان من المحتمل أن يبقى التضخم ثابتًا، وما يعنيه ذلك بالنسبة لتوقيت وحجم أي تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي. أخيرًا، من المقرر أن يظل قطاع الطاقة محركًا رئيسيًا لمشاعر السوق. ارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في ستة أشهر، مدعومة بارتفاع التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران. تعزز أسعار النفط المرتفعة أرباح شركات الطاقة وقد ساهمت في تحول ملحوظ نحو القطاعات المرتبطة بالقيمة والسلع هذا العام. ومع ذلك، فإن القوة المستمرة في النفط الخام ترفع أيضًا تكاليف المدخلات للنقل والتصنيع والسلع الاستهلاكية، مما قد يضيف إلى ضغوط التضخم ويضغط على الهوامش في الصناعات الحساسة للوقود مثل شركات الطيران. يوم الاثنين، سيقوم المستثمرون بوزن فوائد أرباح الطاقة الأقوى مقابل مخاطر التكاليف المرتفعة وضغوط التضخم المتجددة على الاقتصاد العالمي الأوسع. بشكل عام، من المحتمل أن تعتمد تداولات يوم الاثنين على كيفية تفاعل البيانات الاقتصادية الجديدة والتحديثات الشركات مع توقعات التضخم وأسعار الفائدة المرتفعة بالفعل، كل ذلك في ظل ارتفاع أسعار النفط وعدم اليقين الجيوسياسي.