تتركز الأسواق على آفاق الذكاء الاصطناعي لشركة نفيديا وسط أرباح قوية وارتفاع المخاطر الجيوسياسية.

من المحتمل أن تقود الأسواق العالمية اليوم ثلاث قوى رئيسية: التوقعات حول تقرير أرباح Nvidia الحاسم، والزخم القوي لأرباح الشركات الأمريكية، وارتفاع التوترات الجيوسياسية التي تدفع بأسعار النفط والذهب للأعلى. الدافع الأكثر أهمية على المدى القريب هو أرباح Nvidia القادمة، التي لها تأثير كبير على مشاعر المخاطر العالمية بسبب الوزن الكبير للشركة في مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية ودورها المركزي في موضوع استثمار الذكاء الاصطناعي. مع حساب Nvidia لنحو 7.8% من مؤشر S&P 500، يركز المستثمرون في جميع أنحاء العالم على ما إذا كان الطلب على البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في النمو بالوتيرة الاستثنائية التي شهدناها على مدار العامين الماضيين. التوقعات مرتفعة جداً بعد أرباع سابقة من النمو السريع في الإيرادات، لذا فإن أي علامة على أن إنفاق الذكاء الاصطناعي يتباطأ أو أن المنافسة تؤثر على الهوامش قد تؤدي إلى تقلبات ليس فقط في أسهم التكنولوجيا الأمريكية ولكن أيضاً في الأسواق العالمية المرتبطة بسلاسل إمداد الذكاء الاصطناعي والرقائق. على العكس، فإن تأكيد أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً سيدعم شهية المخاطر ويساعد في الحفاظ على تقييمات الأسهم الأوسع. في الوقت نفسه، يوفر السياق الأوسع لأرباح الشركات الأمريكية أساساً داعماً للأسهم. مع قيام معظم شركات S&P 500 بالإبلاغ، فإن نمو الأرباح المدمجة للربع الرابع يتجاوز 14%، وهو أقوى معدل خلال أربع سنوات ويتجاوز بكثير ما توقعه المحللون في نهاية عام 2025. هذا يشير إلى صحة أكبر في ربحية الشركات ويقترح أن النمو الاقتصادي لا يزال مرناً، وهو أمر إيجابي بشكل عام للأسهم العالمية. ومع ذلك، فإن حقيقة أن شركات التكنولوجيا وخدمات الاتصالات تقود هذه القوة في الأرباح لكنها قد أدت أداءً أقل من السوق الأوسع حتى الآن هذا العام تظهر أن الكثير من التفاؤل حول دورة الذكاء الاصطناعي قد تم تسعيره بالفعل. قد يبقي هذا الفجوة بين النتائج القوية وسلوك الأسعار الحذر المستثمرين انتقائيين وحساسين لأي مفاجآت سلبية من الأسماء الكبرى في التكنولوجيا. مع موازنة هذه الصورة الإيجابية للأرباح، تضيف المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية طبقة من الحذر. لقد أدت التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة وإيران إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر حيث تأخذ الأسواق في الاعتبار إمكانية حدوث اضطرابات في الإمدادات من الإنتاج الكبير لإيران. في الوقت نفسه، فإن عدم إحراز تقدم في محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا يبقي العقوبات الحالية على النفط الروسي سارية، مما يحد من الإمدادات الجديدة المحتملة. يمكن أن تؤدي أسعار الطاقة المرتفعة إلى تغذية توقعات التضخم وزيادة المخاوف من أن البنوك المركزية قد تحتاج إلى البقاء مقيدة لفترة أطول، مما قد يؤثر سلباً على القطاعات الحساسة لمعدلات الفائدة وتقييمات الأسهم الأوسع. إن الارتفاع المتزامن في الذهب فوق 5000 دولار للأونصة يبرز زيادة في الطلب على الملاذات الآمنة، مما يعكس رغبة المستثمرين في الحماية ضد الصدمات الجيوسياسية والاضطرابات المحتملة في السوق. عند جمع هذه القوى معاً، من المحتمل أن يكون نبرة السوق اليوم مزيجاً من التفاؤل الحذر والحساسية المدفوعة بالأحداث. يدعم النمو القوي في الأرباح والزخم الإيجابي المستمر الناتج عن تقليل عدم اليقين في السياسة التجارية الأمريكية ميلاً إيجابياً خفيفاً للأسهم. ومع ذلك، فإن تركيز التوقعات في عدد قليل من الأسماء الكبيرة في التكنولوجيا - وخاصة Nvidia - إلى جانب ارتفاع أسعار الطاقة والمخاطر الجيوسياسية يعني أن التقلبات قد تزداد بسرعة إذا خاب الأمل في تدفق الأخبار. لذلك، من المحتمل أن يراقب المستثمرون العالميون توجيهات أرباح الذكاء الاصطناعي، وتحركات أسعار النفط، والعناوين الجيوسياسية عن كثب كعوامل رئيسية تؤثر على اتجاه السوق اليوم.