Die US-Herstellungsdaten und bevorstehende Entscheidungen der Zentralbank bestimmen den Markt heute.

Die globalen Märkte werden heute voraussichtlich hauptsächlich von frischen US-Wirtschaftsdaten und der Erwartung kommender Entscheidungen der Zentralbanken beeinflusst, die zusammen die Erwartungen für Wachstum und Zinssätze weltweit prägen. Der Schwerpunkt liegt auf der Veröffentlichung des US ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) heute. Dieser Bericht ist ein weit beobachteter Indikator dafür, wie gesund der Fertigungssektor ist und damit, wie stark oder schwach die breitere US-Wirtschaft sein könnte. Ein stärker als erwarteter Wert würde darauf hindeuten, dass die Fertigungstätigkeit zunimmt, was das Vertrauen in das globale Wachstum stärken und die Aktienmärkte unterstützen kann, insbesondere in wirtschaftlich sensiblen Sektoren wie Industrie, Materialien und zyklischen Konsumunternehmen. Ein sehr starker Wert könnte jedoch auch Bedenken hervorrufen, dass die Zentralbanken die Zinssätze länger hoch halten müssen, um eine erneute Beschleunigung der Inflation zu verhindern, was die Bewertungen belasten kann. Umgekehrt würde ein schwächer als erwarteter PMI Bedenken über ein langsameres Wachstum aufwerfen, was den Risikoappetit unter Druck setzen könnte, aber auch die Hoffnungen erhöhen könnte, dass die Zentralbanken eher bereit sind, die Zinsen früher zu senken. Da die US-Wirtschaft zentral für den globalen Handel und die Finanzen ist, bewegt dieser einzelne Datenpunkt oft nicht nur die US-Aktien, sondern auch die europäischen und asiatischen Märkte durch seine Auswirkungen auf Anleiherenditen, Währungen und Risikoappetit. Über die heutigen Daten hinaus positionieren sich die Märkte auch vor mehreren wichtigen Ereignissen der Zentralbanken in dieser Woche, die die globale Liquidität und die Kreditkosten beeinflussen. In Australien preisen die Terminmärkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa zwei Dritteln ein, dass die Reserve Bank of Australia morgen die Zinssätze anheben wird. Diese Erwartung beeinflusst bereits die australischen Anleiherenditen und den australischen Dollar und kann sich auf die globalen Märkte auswirken, indem sie die Vorstellung verstärkt, dass einige Zentralbanken möglicherweise weiterhin gegen die Inflation vorgehen müssen. Höhere Zinserwartungen tendieren dazu, zinssensitive Sektoren wie Immobilien und hochverzinsliche Aktien unter Druck zu setzen, während sie Finanzinstitute wie Banken unterstützen, die von höheren Zinsmargen profitieren können. Gleichzeitig beobachten die Investoren die bevorstehenden Mitteilungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of England später in der Woche. Jegliche Hinweise darauf, dass diese Zentralbanken näher daran sind, die Zinsen zu senken, oder umgekehrt, dass sie fest auf die Inflation fokussiert bleiben, werden die globale Risikostimmung prägen, insbesondere bei europäischen Aktien, Staatsanleihen und Währungen. Zusammen werden die heutige Veröffentlichung des ISM Manufacturing PMI und die bevorstehenden Entscheidungen und Reden der Zentralbanken voraussichtlich die Hauptkräfte hinter den Marktbewegungen sein, während die Investoren kontinuierlich zwischen Hoffnungen auf ein stabiles Wachstum und Bedenken über eine restriktive Geldpolitik umschichten. Die Volatilität könnte rund um die Datenveröffentlichung zunehmen und während die Händler ihre Positionen vor den politischen Ankündigungen später in der Woche anpassen.