Die Märkte konzentrieren sich auf die KI-Aussichten von Nvidia angesichts starker Gewinne und steigender geopolitischer Risiken.

Die globalen Märkte werden heute voraussichtlich von drei Hauptfaktoren beeinflusst: der Erwartung eines entscheidenden Nvidia-Gewinnberichts, der starken Dynamik der Unternehmensgewinne in den USA und den steigenden geopolitischen Spannungen, die Öl und Gold nach oben treiben. Der wichtigste kurzfristige Treiber sind die bevorstehenden Gewinne von Nvidia, die aufgrund des großen Gewichts des Unternehmens in den wichtigsten US-Indizes und seiner zentralen Rolle im Thema KI-Investitionen einen überproportionalen Einfluss auf die globale Risikostimmung haben. Da Nvidia etwa 7,8 % des S&P 500 ausmacht, richten sich die Augen der Investoren weltweit darauf, ob die Nachfrage nach KI-bezogener Infrastruktur weiterhin mit dem außergewöhnlichen Tempo wachsen kann, das in den letzten zwei Jahren zu beobachten war. Die Erwartungen sind nach den vorherigen Quartalen mit schnellem Umsatzwachstum sehr hoch, sodass jedes Anzeichen dafür, dass die Ausgaben für KI zurückgehen oder dass der Wettbewerb die Margen erodiert, nicht nur in den US-Technologiewerten, sondern auch in den globalen Aktienmärkten, die mit den KI- und Halbleiter-Lieferketten verbunden sind, Volatilität auslösen könnte. Umgekehrt würde die Bestätigung, dass die Nachfrage nach KI robust bleibt, die Risikobereitschaft unterstützen und helfen, die breiteren Aktienbewertungen aufrechtzuerhalten. Gleichzeitig bietet das breitere Gewinnumfeld in den USA eine unterstützende Grundlage für Aktien. Da die meisten Unternehmen des S&P 500 berichtet haben, liegt das gemischte Gewinnwachstum im vierten Quartal über 14 %, dem stärksten Tempo seit vier Jahren und weit über den Erwartungen der Analysten Ende 2025. Dies signalisiert eine gesündere Unternehmensrentabilität und deutet darauf hin, dass das Wirtschaftswachstum widerstandsfähig bleibt, was im Allgemeinen positiv für globale Aktien ist. Allerdings zeigt die Tatsache, dass Technologie- und Kommunikationsdienstleistungsunternehmen diese Gewinnstärke anführen, aber in diesem Jahr hinter dem breiteren Markt zurückgeblieben sind, dass viel Optimismus über den KI-Zyklus bereits eingepreist ist. Diese Kluft zwischen starken Ergebnissen und vorsichtiger Preisbewegung könnte die Investoren selektiv und empfindlich gegenüber negativen Überraschungen von großen Technologiefirmen halten. Im Gleichgewicht mit diesem konstruktiven Gewinnbild fügen geopolitische Risiken im Nahen Osten und in Osteuropa eine Schicht der Vorsicht hinzu. Die erhöhten Spannungen zwischen den USA und dem Iran haben die Rohölpreise auf ein Sechs-Monats-Hoch getrieben, da die Märkte die Möglichkeit von Lieferunterbrechungen aufgrund der erheblichen Produktion des Iran einpreisen. Gleichzeitig hält der Mangel an Fortschritten in den Waffenstillstandsverhandlungen zwischen Russland und der Ukraine die bestehenden Sanktionen gegen russisches Rohöl in Kraft, was das Potenzial für neue Lieferungen einschränkt. Höhere Energiepreise können die Inflationserwartungen anheizen und Bedenken aufwerfen, dass die Zentralbanken möglicherweise länger restriktiv bleiben müssen, was sich negativ auf zinssensitive Sektoren und breitere Aktienbewertungen auswirken kann. Der gleichzeitige Anstieg des Goldpreises über 5.000 Dollar pro Unze unterstreicht einen Anstieg der Nachfrage nach sicheren Anlagen und spiegelt den Wunsch der Investoren wider, sich gegen geopolitische Schocks und potenzielle Marktvolatilität abzusichern. Wenn man all diese Kräfte zusammen betrachtet, wird der Marktton heute voraussichtlich eine Mischung aus vorsichtiger Optimismus und ereignisgesteuerter Sensibilität sein. Starkes Gewinnwachstum und anhaltende positive Dynamik durch reduzierte Unsicherheiten in der US-Handelspolitik unterstützen eine leicht positive Neigung für Aktien. Allerdings bedeutet die Konzentration der Erwartungen auf einige große Technologiefirmen – insbesondere Nvidia – zusammen mit erhöhten Energiepreisen und geopolitischen Risiken, dass die Volatilität schnell zunehmen könnte, wenn die Nachrichtenlage enttäuscht. Globale Investoren werden daher voraussichtlich die gewinnbezogenen Prognosen im Zusammenhang mit KI, die Ölpreisschwankungen und die geopolitischen Schlagzeilen genau beobachten, da sie die Haupttreiber der Marktrichtung heute sind.