Bedenken hinsichtlich der KI-Bewertung und hartnäckige Inflation sorgen für eine vorsichtige Stimmung an den globalen Märkten.

Die globalen Märkte werden am Montag voraussichtlich von einer vorsichtigen Stimmung rund um teure Technologie- und KI-Aktien, anhaltenden Inflationsdruck und wachsenden Sorgen über die Kreditbedingungen geprägt sein. Erstens bewerten die Investoren das gesamte Thema KI und wachstumsstarke Technologie nach den jüngsten Ergebnissen von Nvidia neu. Während Nvidia ein wichtiger Akteur im Bereich KI bleibt, haben die Ergebnisse und Prognosen Fragen aufgeworfen, ob die riesigen Geldsummen, die von großen Technologieunternehmen in die KI-Infrastruktur investiert werden, schnell genug Gewinne generieren können. Dies hat zu einem breiteren Umdenken über die hohen Bewertungen im globalen Technologiesektor geführt, der ein wesentlicher Treiber der Indizes in den USA, Europa und Asien ist. Sinkende Einzelhandelsinvestorenströme zu KI-Führern vor dem Bericht unterstreichen diese vorsichtigere Haltung, und jede anhaltende Schwäche bei KI- oder Halbleiternamen könnte die globalen Aktienbenchmarks belasten. Zweitens verstärken frische Inflationsdaten die Vorstellung, dass der Preisdruck nicht vollständig unter Kontrolle ist. Der neueste Produzentenpreisindex zeigte, dass die Geschäftskosten, insbesondere im Dienstleistungssektor, von einem Rückgang zu Beginn des Jahres zu einem starken Anstieg übergegangen sind, mit Erhöhungen von mehr als 7 % in einigen Messungen. Unternehmen geben diese höheren Kosten an Einzelhändler und Großhändler weiter, was Bedenken hinsichtlich der Gewinnmargen und der Möglichkeit aufwirft, dass die Verbraucherpreise hoch bleiben. Dies kompliziert die Aussichten für die Zentralbanken, insbesondere für die Federal Reserve, da die Wahrscheinlichkeit schneller Zinssenkungen verringert wird. Höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum neigen dazu, die Aktienbewertungen weltweit zu belasten, insbesondere in zinssensiblen Sektoren. Drittens haben Anzeichen von Kreditstress und breit angelegtem Verkauf Ende letzter Woche die Investoren alarmiert. Steigende Finanzierungskosten und straffere Finanzierungsbedingungen können die Unternehmensverschuldung und -investitionen beeinträchtigen, was wiederum das Wirtschaftswachstum verlangsamen kann. Der jüngste Rückgang des Marktes deutet darauf hin, dass die Investoren empfindlicher auf jeden Hinweis auf Spannungen auf den Kreditmärkten reagieren, was die Risikobereitschaft am Montag dämpfen könnte. Ausblickend positionieren sich die Händler auch für den bevorstehenden US-Verbraucherpreisindexbericht Mitte März, der voraussichtlich zeigen wird, dass die Inflation weiterhin über den Zielen der Zentralbank liegt. Diese Erwartung könnte die Volatilität hoch halten und aggressives Kaufen einschränken, während die globalen Märkte den Optimismus über das langfristige Wachstum der KI gegen kurzfristige Risiken durch Inflation und straffere Finanzierungsbedingungen abwägen.