Wichtige US- und Eurozonen-Daten bestimmen den Ton für die globalen Märkte am Montag.

Die globalen Märkte werden am Montag voraussichtlich von einer Trio makroökonomischer Signale beeinflusst, die zusammen als Gesundheitscheck für das Wachstum der US-Wirtschaft, die Investitionstätigkeit und die europäische Verbrauchernachfrage fungieren. Zunächst wird der Chicago Fed National Activity Index den Investoren einen breiten Überblick darüber geben, ob die US-Wirtschaft über oder unter ihrem langfristigen Trend wächst. Ein stärker als erwarteter Wert würde die Ansicht untermauern, dass das Wachstum in den USA robust bleibt, was die Renditen von Staatsanleihen und den US-Dollar in die Höhe treiben und zyklische Sektoren wie Industrie, Finanzen und Konsumgüter unterstützen könnte. Ein schwächerer Wert hingegen würde wahrscheinlich Bedenken über ein langsameres Wachstum neu beleben und einen Wechsel zu defensiven Sektoren und sichereren Anlagen wie hochwertigen Anleihen fördern. Zweitens werden die Daten zu den Bauausgaben in den USA genau beobachtet, da sie als Maß für die Beständigkeit des Investitionszyklus in Infrastruktur und Immobilien dienen. Solide oder sich verbessernde Bauaktivitäten würden darauf hindeuten, dass die Investitionsausgaben und die Nachfrage nach Bauleistungen intakt bleiben, was die Stimmung gegenüber Industrie, Materialien und Teilen des Finanzsektors, die dem Kredit- und Projektfinanzierungsbereich ausgesetzt sind, unterstützt. Weichere Daten würden Fragen zur Stärke der privaten und öffentlichen Investitionen aufwerfen und könnten die Risikobereitschaft insgesamt belasten. Drittens werden die Verbrauchervertrauenszahlen der Eurozone helfen zu bestimmen, ob die Inlandsnachfrage in Europa stabilisiert oder weiter schwächt. Eine Verbesserung der Stimmung wäre ein positives Signal für europäische Einzelhändler, Banken und andere zyklische Sektoren und könnte die europäischen Aktienindizes im Vergleich zu globalen Mitbewerbern unterstützen. Eine Verschlechterung des Vertrauens würde wahrscheinlich die Vorsicht gegenüber europäischen Risikoanlagen verstärken und zu sicheren Zuflüssen in US-Anlagen beitragen. Zusammen machen diese Indikatoren den Montag zu einem "Kalibrierungstag" für die Märkte: Die Investoren werden die Daten nutzen, um ihre Erwartungen an das globale Wachstum und die geldpolitischen Wege der Zentralbanken vor schwereren Veröffentlichungen später in der Woche zu verfeinern. Das Zusammenspiel zwischen den US-Aktivitätsdaten und dem Verbrauchervertrauen in der Eurozone wird besonders wichtig für die Währungs- und Anleiherenditen sowie die relative Performance der US- gegenüber den europäischen Aktienindizes sein.