Los datos de manufactura de EE. UU. y las decisiones inminentes del banco central marcan el tono del mercado de hoy.

Los mercados globales hoy probablemente estarán impulsados principalmente por nuevos datos económicos de EE. UU. y la anticipación en torno a las próximas decisiones de los bancos centrales, que en conjunto moldean las expectativas de crecimiento y tasas de interés en todo el mundo. El enfoque clave es la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM Manufacturero de EE. UU. hoy. Este informe es un indicador muy seguido de cuán saludable es el sector manufacturero y, por extensión, cuán fuerte o débil podría ser la economía más amplia de EE. UU. Una lectura más fuerte de lo esperado sugeriría que la actividad manufacturera está en aumento, lo que puede aumentar la confianza en el crecimiento global y apoyar los mercados de acciones, especialmente en sectores sensibles a la economía como industriales, materiales y empresas de consumo cíclico. Sin embargo, un número muy fuerte también podría reavivar las preocupaciones de que los bancos centrales podrían necesitar mantener las tasas de interés más altas por más tiempo para evitar que la inflación se re-accelere, lo que puede afectar las valoraciones. Por el contrario, un PMI más débil de lo esperado aumentaría las preocupaciones sobre el crecimiento lento, presionando el sentimiento de riesgo, pero también podría aumentar las esperanzas de que los bancos centrales estén más dispuestos a recortar tasas antes. Dado que la economía de EE. UU. es central para el comercio y las finanzas globales, este único punto de datos a menudo mueve no solo las acciones de EE. UU., sino también los mercados europeos y asiáticos a través de su impacto en los rendimientos de los bonos, las divisas y el apetito por el riesgo. Más allá de los datos de hoy, los mercados también se están posicionando antes de varios eventos importantes de bancos centrales esta semana que influyen en la liquidez global y los costos de endeudamiento. En Australia, los mercados de futuros están valorando aproximadamente dos tercios de probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia aumente las tasas de interés en su reunión de mañana. Esa expectativa ya está afectando los rendimientos de los bonos australianos y el dólar australiano, y puede repercutir en los mercados globales al reforzar la idea de que algunos bancos centrales aún pueden necesitar actuar contra la inflación. Las expectativas de tasas más altas por más tiempo tienden a presionar sectores sensibles a las tasas como bienes raíces y acciones de alto dividendo, mientras que apoyan a las entidades financieras como los bancos que pueden beneficiarse de márgenes de interés más altos. Al mismo tiempo, los inversores están atentos a las próximas comunicaciones del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra más adelante en la semana. Cualquier indicio de que estos bancos centrales están más cerca de recortar tasas, o por el contrario, que siguen firmemente enfocados en la inflación, moldeará el sentimiento de riesgo global, especialmente en acciones europeas, bonos gubernamentales y divisas. Juntos, la publicación del PMI Manufacturero del ISM de hoy y las inminentes decisiones y discursos de los bancos centrales probablemente serán las principales fuerzas detrás de los movimientos del mercado, ya que los inversores continuamente reequilibran entre las esperanzas de un crecimiento constante y las preocupaciones sobre una política monetaria restrictiva. La volatilidad puede aumentar alrededor de la publicación de datos y a medida que los operadores ajusten posiciones antes de los anuncios de políticas más adelante en la semana.