Las ganancias bancarias, la geopolítica y las expectativas de la Fed establecen un tono cauteloso para el lunes.

Los mercados globales el lunes probablemente estarán impulsados por tres temas principales: las ganancias de los grandes bancos en Canadá, las tensiones geopolíticas en curso que afectan los precios de la energía y las expectativas cambiantes sobre las tasas de interés de EE. UU. después de datos económicos clave. Primero, las ganancias de los grandes bancos canadienses serán observadas de cerca como un barómetro de la salud del sistema financiero y la fortaleza del consumidor. Resultados sólidos señalarían condiciones crediticias resilientes y apoyarían un mayor apetito por el riesgo, mientras que números más débiles podrían generar preocupaciones sobre la calidad de los préstamos, la rentabilidad y las perspectivas del sector financiero en general. Dado que los bancos están en el núcleo de la economía, sus ganancias pueden influir en el sentimiento en las acciones globales, no solo en Canadá. En segundo lugar, las tensiones geopolíticas, particularmente las que involucran a Irán y la región más amplia de Medio Oriente, mantienen a los inversores en vilo. Estas tensiones han ayudado a impulsar los precios del petróleo alrededor del 12% más alto recientemente, apoyando el rendimiento del sector energético. Los precios del petróleo más altos pueden aumentar las ganancias de las empresas energéticas y los índices de acciones relacionados, pero también generan preocupaciones sobre los costos de insumos, la inflación y la presión sobre los consumidores y las empresas en todo el mundo. Esta mezcla de apoyo a las acciones energéticas y preocupación por la desaceleración económica más amplia está contribuyendo a un tono cauteloso en los mercados globales. En tercer lugar, los mercados aún están digiriendo los datos económicos de EE. UU. de esta semana, incluidos el PIB del cuarto trimestre y la inflación subyacente del PCE, que son insumos clave para las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal. Los datos han reforzado la idea de que las tasas de EE. UU. pueden permanecer elevadas por más tiempo de lo esperado anteriormente. Esa perspectiva ya ha pesado sobre las acciones de EE. UU. y Europa y está fomentando una rotación lejos de las acciones tecnológicas de alto crecimiento hacia áreas más defensivas y cíclicas como la industria, nombres defensivos de consumo y energía. Con medidas de volatilidad como el VIX manteniéndose cerca de 20, los inversores están valorando una incertidumbre continua a corto plazo mientras reevaluan cuánto tiempo persistirán las condiciones financieras más estrictas. En conjunto, las ganancias de los bancos, los movimientos impulsados por la geopolítica en el petróleo y las expectativas cambiantes de la Fed probablemente establecerán un telón de fondo cauteloso pero activo para los mercados globales el lunes.