Las preocupaciones sobre la inflación, los datos clave de EE. UU. y el aumento de los precios del petróleo marcan el tono para los mercados del lunes.

Los mercados globales el lunes probablemente estarán impulsados por una combinación de nuevos datos económicos de EE. UU., expectativas cambiantes sobre la inflación y las tasas de interés, y la continua fortaleza en el sector energético vinculada a los precios más altos del petróleo y las tensiones geopolíticas. Primero, los inversores se centrarán en los informes macroeconómicos clave de EE. UU., incluidos las ventas de nuevas viviendas de enero y la Confianza del Consumidor de febrero. Estos informes ayudan a evaluar la salud del consumidor y del mercado de la vivienda, que son centrales para el crecimiento económico general. Una fuerte confianza del consumidor y datos de vivienda resilientes apoyarían la idea de que el gasto de los hogares puede seguir sustentando la economía, lo que tiende a ser positivo para los activos de riesgo globales. Sin embargo, cualquier signo de debilitamiento del sentimiento o desaceleración de la actividad en el sector de la vivienda podría reavivar las preocupaciones sobre una posible desaceleración del crecimiento. Estos datos también se interpretarán junto con las ganancias importantes de grandes empresas de seguimiento global como Home Depot, Alibaba, American Tower y Keurig Dr Pepper, que sirven como controles en tiempo real sobre la demanda del consumidor y las tendencias de inversión empresarial en todo el mundo. Juntos, estos informes darán forma a las expectativas sobre cuán robusta sigue siendo la economía de EE. UU. a medida que los mercados entran en la temporada de gastos de primavera. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación elevadas siguen siendo una carga clave. La reciente sorpresa al alza en la inflación PCE subyacente, que se sitúa en un 3% interanual frente al objetivo del 2% de la Reserva Federal, ha reforzado la narrativa de que las tasas de interés pueden permanecer más altas por más tiempo. Este entorno tiende a presionar los sectores sensibles al crecimiento y a las tasas, como la tecnología, y puede afectar las valoraciones de acciones en general a nivel global, ya que los inversores reevalúan las tasas de descuento y las suposiciones sobre las ganancias futuras. Por lo tanto, los mercados interpretarán los datos y los comentarios corporativos del lunes a través de la lente de si la inflación probablemente seguirá siendo persistente, y lo que eso implica para el momento y la magnitud de cualquier futura reducción de tasas por parte del banco central. Finalmente, se espera que el sector energético siga siendo un motor importante del sentimiento del mercado. Los precios del petróleo crudo han alcanzado máximos de seis meses, apoyados por el aumento de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán. Los precios más altos del petróleo están impulsando las ganancias de las empresas energéticas y han contribuido a una notable rotación hacia sectores orientados al valor y vinculados a las materias primas este año. Sin embargo, la fortaleza sostenida en el crudo también eleva los costos de insumos para el transporte, la manufactura y los bienes de consumo, lo que podría añadir presiones inflacionarias y apretar los márgenes en industrias sensibles al combustible como las aerolíneas. El lunes, los inversores sopesarán los beneficios de las ganancias más fuertes en energía frente a los riesgos de costos más altos y renovadas presiones inflacionarias para la economía global en general. En general, el comercio del lunes probablemente dependerá de cómo los nuevos datos económicos y las actualizaciones corporativas interactúan con las expectativas ya elevadas de inflación y tasas de interés, todo en un contexto de precios del petróleo en aumento y incertidumbre geopolítica.