El conflicto en Irán y el cierre del estrecho de Ormuz generan un impacto energético y temores de tasas para el lunes.

Los mercados globales el lunes probablemente estarán impulsados principalmente por el conflicto en curso que involucra a Irán y el cierre continuo del Estrecho de Ormuz, lo que está creando un shock energético y empujando las expectativas de inflación más altas en todo el mundo. La interrupción de una de las rutas de envío de petróleo más importantes del mundo mantiene los precios del crudo elevados, aumentando los costos de combustible y transporte para empresas y consumidores. A su vez, esto está alimentando una mayor inflación proyectada, con la OCDE indicando recientemente que la inflación en EE. UU. podría subir a alrededor del 4.2% este año debido en gran parte al aumento de los precios de la energía. Este contexto inflacionario ha cambiado fundamentalmente las expectativas sobre la política del banco central, especialmente para la Reserva Federal de EE. UU. Los mercados de futuros han pasado de anticipar múltiples recortes de tasas este año a ahora fijar una alta probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios, e incluso asignando probabilidades significativas a un posible aumento de tasas. Las tasas de interés más altas por más tiempo aumentan los costos de endeudamiento para empresas y hogares y, por lo general, pesan sobre las valoraciones de las acciones, particularmente para los sectores orientados al crecimiento que dependen más de las ganancias futuras. Esta revalorización de las expectativas de tasas de interés ya ha contribuido a una debilidad generalizada en las acciones, con índices importantes como el S&P 500 a la baja en lo que va del año y las acciones de crecimiento bajo rendimiento más agudamente. Al acercarse el lunes, el sentimiento es frágil y muy sensible a cualquier nuevo titular sobre Irán o posibles avances diplomáticos. Los mercados han estado reaccionando en un patrón: cuando hay señales de negociaciones constructivas, los precios del petróleo tienden a caer y las acciones suben; cuando las conversaciones se estancan o las tensiones aumentan, el petróleo sube y las acciones retroceden. Esta volatilidad impulsada por los titulares probablemente continuará dominando el comercio al comienzo de la semana, mientras los inversores reevalúan el equilibrio entre el riesgo geopolítico, las preocupaciones sobre el suministro de energía, las presiones inflacionarias y el camino de las tasas de interés globales.