Une inflation en baisse renforce les espoirs de baisse des taux, mais les craintes liées à la disruption causée par l'IA limitent les gains du marché.

Les marchés mondiaux sont aujourd'hui tiraillés entre l'optimisme lié à l'assouplissement de l'inflation et l'anxiété concernant l'impact perturbateur de l'intelligence artificielle sur l'économie au sens large. Le principal moteur positif est un rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour janvier, qui s'est révélé plus faible que prévu. L'inflation globale a ralenti à 0,2 % d'un mois sur l'autre et à 2,4 % d'une année sur l'autre, le rythme le plus bas depuis mai, et en dessous des prévisions des économistes. Les pressions sur les prix ont notablement diminué dans le logement, l'alimentation et les services de soins médicaux, tandis que l'inflation de base a augmenté conformément aux attentes à 0,3 % d'un mois sur l'autre et à 2,5 % d'une année sur l'autre. Cela a renforcé les attentes selon lesquelles les grandes banques centrales—en particulier la Réserve fédérale—seront en mesure de réduire les taux d'intérêt plusieurs fois en 2026. Les marchés obligataires réagissent avec un rallye de la dette publique et une baisse des rendements sur l'ensemble de la courbe, un contexte qui soutient généralement les actions mondiales, en particulier les secteurs sensibles aux taux et les petites entreprises. Cependant, des préoccupations croissantes concernant les avancées rapides de l'IA pourraient perturber considérablement les marchés du travail et la demande à long terme dans plusieurs secteurs. Les investisseurs s'inquiètent de plus en plus du fait que les gains d'efficacité liés à l'IA pourraient réduire le besoin de travailleurs et d'espace de bureau, exerçant une pression sur des secteurs tels que le transport, l'immobilier commercial et certaines parties de la technologie elle-même. Ces craintes ont déclenché un large mouvement de retrait des risques dans les domaines de la croissance et de la technologie, contribuant à un récent recul des principaux indices et à une volatilité accrue. Bien que certains analystes soutiennent que la vente liée à l'IA semble spéculative et exagérée, le récit est suffisamment fort pour peser sur le sentiment à l'échelle mondiale. En conséquence, les marchés sont dans un tir à la corde : une inflation plus basse et des chances croissantes de réductions de taux sont un positif macroéconomique clair, mais des inquiétudes structurelles concernant la perturbation de l'IA entraînent des rotations sectorielles et limitent l'appétit global pour le risque. Les contrats à terme sur indices suggèrent une ouverture prudente et stable alors que les investisseurs digèrent ces forces concurrentes et réévaluent leur positionnement à travers les régions et les secteurs.