Les inquiétudes concernant l'inflation, les données clés des États-Unis et la hausse des prix du pétrole donnent le ton aux marchés de lundi.

Les marchés mondiaux lundi devraient être influencés par une combinaison de nouvelles données économiques américaines, des attentes changeantes concernant l'inflation et les taux d'intérêt, ainsi qu'une force continue dans le secteur de l'énergie liée à la hausse des prix du pétrole et aux tensions géopolitiques. Tout d'abord, les investisseurs se concentreront sur des publications macroéconomiques clés aux États-Unis, y compris les ventes de nouvelles maisons de janvier et la confiance des consommateurs de février. Ces rapports aident à évaluer la santé des consommateurs et des marchés immobiliers, qui sont centraux pour la croissance économique globale. Une forte confiance des consommateurs et des données immobilières résilientes soutiendraient l'idée que les dépenses des ménages peuvent continuer à soutenir l'économie, ce qui tend à être positif pour les actifs à risque mondiaux. Cependant, tout signe d'affaiblissement du sentiment ou de ralentissement de l'activité immobilière pourrait raviver les inquiétudes concernant un potentiel ralentissement de la croissance. Ces données seront également interprétées aux côtés des résultats majeurs d'entreprises largement suivies à l'échelle mondiale telles que Home Depot, Alibaba, American Tower et Keurig Dr Pepper, qui servent de vérifications en temps réel de la demande des consommateurs et des tendances d'investissement des entreprises dans le monde entier. Ensemble, ces publications façonneront les attentes quant à la robustesse de l'économie américaine alors que les marchés entrent dans la saison des dépenses printanières. En même temps, des attentes d'inflation élevées demeurent un poids clé. La récente surprise à la hausse de l'inflation de base PCE, qui s'élève à 3 % d'une année sur l'autre contre l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, a renforcé le récit selon lequel les taux d'intérêt pourraient rester plus élevés plus longtemps. Cet environnement tend à peser sur les secteurs sensibles à la croissance et aux taux, comme la technologie, et peut affecter les évaluations boursières globales alors que les investisseurs réévaluent les taux d'actualisation et les hypothèses de bénéfices futurs. Les marchés interpréteront donc les données et les commentaires des entreprises de lundi à travers le prisme de la probabilité que l'inflation reste tenace, et ce que cela implique pour le calendrier et l'ampleur de futures baisses de taux de la banque centrale. Enfin, le secteur de l'énergie devrait rester un moteur majeur du sentiment du marché. Les prix du pétrole brut ont atteint des sommets de six mois, soutenus par des tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et l'Iran. Des prix du pétrole plus élevés boostent les bénéfices des entreprises énergétiques et ont contribué à une rotation notable vers des secteurs orientés vers la valeur et liés aux matières premières cette année. Cependant, une force soutenue dans le brut augmente également les coûts d'entrée pour le transport, la fabrication et les biens de consommation, ce qui pourrait ajouter des pressions inflationnistes et comprimer les marges dans des industries sensibles aux carburants comme les compagnies aériennes. Lundi, les investisseurs peseront les avantages de bénéfices énergétiques plus forts contre les risques de coûts plus élevés et de pressions inflationnistes renouvelées pour l'économie mondiale dans son ensemble. Dans l'ensemble, le trading de lundi devrait dépendre de la manière dont les nouvelles données économiques et les mises à jour des entreprises interagissent avec des attentes déjà élevées en matière d'inflation et de taux d'intérêt, le tout dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d'incertitude géopolitique.