Les marchés se concentrent sur les perspectives d'IA d'Nvidia au milieu de solides bénéfices et de risques géopolitiques croissants.

Les marchés mondiaux aujourd'hui devraient être influencés par trois forces principales : l'anticipation autour d'un rapport de bénéfices crucial de Nvidia, une forte dynamique des bénéfices des entreprises américaines, et des tensions géopolitiques croissantes qui poussent les prix du pétrole et de l'or à la hausse. Le moteur le plus important à court terme est le prochain rapport de bénéfices de Nvidia, qui a une influence disproportionnée sur le sentiment de risque mondial en raison du poids important de l'entreprise dans les principaux indices américains et de son rôle central dans le thème de l'investissement en IA. Avec Nvidia représentant environ 7,8 % du S&P 500, les investisseurs du monde entier se concentrent sur la question de savoir si la demande pour les infrastructures liées à l'IA peut continuer à croître à l'extraordinaire rythme observé au cours des deux dernières années. Les attentes sont très élevées après des trimestres précédents de croissance rapide des revenus, donc tout signe que les dépenses en IA ralentissent ou que la concurrence érode les marges pourrait déclencher de la volatilité non seulement dans les actions technologiques américaines mais aussi dans les marchés boursiers mondiaux liés aux chaînes d'approvisionnement en IA et en semi-conducteurs. À l'inverse, la confirmation que la demande en IA reste robuste soutiendrait l'appétit pour le risque et aiderait à maintenir des évaluations boursières plus larges. En même temps, le contexte des bénéfices américains plus large fournit une base de soutien pour les actions. Avec la plupart des entreprises du S&P 500 ayant rapporté, la croissance des bénéfices du quatrième trimestre est supérieure à 14 %, le rythme le plus fort en quatre ans et bien au-dessus de ce que les analystes attendaient à la fin de 2025. Cela signale une rentabilité d'entreprise plus saine et suggère que la croissance économique reste résiliente, ce qui est généralement positif pour les actions mondiales. Cependant, le fait que les entreprises technologiques et de services de communication soient à l'origine de cette force des bénéfices tout en ayant sous-performé le marché plus large jusqu'à présent cette année montre qu'une grande partie de l'optimisme concernant le cycle de l'IA est déjà intégrée dans les prix. Cet écart entre de bons résultats et une action des prix prudente pourrait amener les investisseurs à être sélectifs et sensibles à toute surprise négative de la part des grandes entreprises technologiques. En équilibrant ce tableau des bénéfices constructif, les risques géopolitiques au Moyen-Orient et en Europe de l'Est ajoutent une couche de prudence. Les tensions accrues entre les États-Unis et l'Iran ont poussé les prix du pétrole brut à un sommet de six mois alors que les marchés prennent en compte la possibilité de perturbations de l'approvisionnement en raison de la production significative de l'Iran. En même temps, le manque de progrès dans les pourparlers de cessez-le-feu entre la Russie et l'Ukraine maintient les sanctions existantes sur le brut russe, limitant l'approvisionnement potentiel. Des prix de l'énergie plus élevés peuvent alimenter les attentes d'inflation et susciter des inquiétudes quant au fait que les banques centrales pourraient devoir rester restrictives plus longtemps, ce qui peut peser sur les secteurs sensibles aux taux et sur les évaluations boursières plus larges. La montée simultanée de l'or au-dessus de 5 000 dollars l'once souligne une augmentation de la demande de valeurs refuges, reflétant le désir des investisseurs de se protéger contre les chocs géopolitiques et la volatilité potentielle du marché. En mettant ces forces ensemble, le ton du marché aujourd'hui devrait être un mélange d'optimisme prudent et de sensibilité aux événements. Une forte croissance des bénéfices et un élan positif persistant dû à la réduction de l'incertitude de la politique commerciale américaine soutiennent un biais légèrement positif pour les actions. Cependant, la concentration des attentes sur quelques grandes entreprises technologiques—en particulier Nvidia—aux côtés de prix de l'énergie élevés et de risques géopolitiques signifie que la volatilité pourrait augmenter rapidement si les nouvelles déçoivent. Les investisseurs mondiaux sont donc susceptibles de surveiller de près les prévisions de bénéfices liées à l'IA, les mouvements des prix du pétrole et les gros titres géopolitiques comme les principaux moteurs de la direction du marché aujourd'hui.