Les inquiétudes concernant l'évaluation de l'IA et l'inflation persistante instaurent un ton prudent sur les marchés mondiaux.

Les marchés mondiaux lundi devraient être influencés par une humeur prudente autour des actions technologiques coûteuses et liées à l'IA, des pressions inflationnistes persistantes et des inquiétudes croissantes concernant les conditions de crédit. Tout d'abord, les investisseurs réévaluent l'ensemble du thème de l'IA et des technologies à forte croissance après les récents résultats de Nvidia. Bien que Nvidia reste un acteur clé de l'IA, ses résultats et ses prévisions ont soulevé des questions sur la capacité des énormes sommes d'argent investies dans l'infrastructure de l'IA par les grandes entreprises technologiques à générer des bénéfices suffisamment rapidement. Cela a conduit à une réflexion plus large sur les valorisations élevées dans le secteur technologique mondial, qui est un moteur majeur des indices aux États-Unis, en Europe et en Asie. Le ralentissement des flux d'investisseurs particuliers vers les leaders de l'IA avant le rapport souligne cette position plus prudente, et toute faiblesse continue dans les noms de l'IA ou des semi-conducteurs pourrait peser sur les indices boursiers mondiaux. Deuxièmement, de nouvelles données sur l'inflation renforcent l'idée que les pressions sur les prix ne sont pas entièrement maîtrisées. Le dernier indice des prix à la production a montré que les coûts d'entrée des entreprises, en particulier dans les services, sont passés d'une baisse plus tôt dans l'année à une forte hausse, avec des augmentations de plus de 7 % dans certaines mesures. Les entreprises répercutent ces coûts plus élevés sur les détaillants et les grossistes, soulevant des inquiétudes concernant les marges bénéficiaires et le potentiel pour les prix à la consommation de rester élevés. Cela complique les perspectives pour les banques centrales, en particulier la Réserve fédérale, en réduisant la probabilité de réductions rapides des taux d'intérêt. Des taux plus élevés pendant plus longtemps tendent à exercer une pression sur les valorisations boursières dans le monde entier, en particulier dans les secteurs sensibles aux taux. Troisièmement, des signes de stress de crédit et des ventes généralisées en fin de semaine dernière ont mis les investisseurs en alerte. L'augmentation des coûts de financement et le resserrement des conditions financières peuvent nuire à l'emprunt et à l'investissement des entreprises, ce qui peut ralentir la croissance économique. Le récent recul du marché suggère que les investisseurs deviennent plus sensibles à tout indice de tension sur les marchés du crédit, et cela pourrait maintenir l'appétit pour le risque modéré lundi. En regardant vers l'avenir, les traders se positionnent également pour le prochain rapport sur l'indice des prix à la consommation américain à la mi-mars, qui devrait montrer que l'inflation reste supérieure aux objectifs des banques centrales. Cette anticipation pourrait maintenir la volatilité élevée et limiter les achats agressifs, alors que les marchés mondiaux équilibrent l'optimisme concernant la croissance à long terme de l'IA face aux risques à court terme liés à l'inflation et aux conditions financières plus strictes.