Data manufaktur AS dan keputusan bank sentral yang akan datang menentukan suasana pasar hari ini

Pasar global hari ini kemungkinan besar akan dipengaruhi terutama oleh data ekonomi AS yang baru dan antisipasi seputar keputusan bank sentral yang akan datang, yang bersama-sama membentuk ekspektasi untuk pertumbuhan dan suku bunga di seluruh dunia. Fokus utama adalah rilis Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM AS hari ini. Laporan ini adalah ukuran yang banyak diperhatikan tentang seberapa sehat sektor manufaktur dan, dengan demikian, seberapa kuat atau lemahnya ekonomi AS secara keseluruhan. Pembacaan yang lebih kuat dari yang diharapkan akan menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur meningkat, yang dapat meningkatkan kepercayaan pada pertumbuhan global dan mendukung pasar saham, terutama di sektor-sektor yang sensitif secara ekonomi seperti industri, material, dan perusahaan konsumen siklis. Namun, angka yang sangat kuat juga dapat membangkitkan kekhawatiran bahwa bank sentral mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk mencegah inflasi dari meningkat kembali, yang dapat membebani valuasi. Sebaliknya, PMI yang lebih lemah dari yang diharapkan akan meningkatkan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan, menekan sentimen risiko, tetapi mungkin juga meningkatkan harapan bahwa bank sentral akan lebih bersedia untuk memangkas suku bunga lebih cepat. Karena ekonomi AS adalah pusat perdagangan dan keuangan global, titik data tunggal ini sering kali mempengaruhi tidak hanya saham AS, tetapi juga pasar Eropa dan Asia melalui dampaknya pada imbal hasil obligasi, mata uang, dan selera risiko. Di luar data hari ini, pasar juga memposisikan diri menjelang beberapa acara bank sentral besar minggu ini yang mempengaruhi likuiditas global dan biaya pinjaman. Di Australia, pasar berjangka memperkirakan sekitar dua pertiga kemungkinan bahwa Reserve Bank of Australia akan menaikkan suku bunga pada pertemuannya besok. Harapan itu sudah mempengaruhi imbal hasil obligasi Australia dan dolar Australia, dan dapat meluas ke pasar global dengan memperkuat gagasan bahwa beberapa bank sentral mungkin masih perlu melawan inflasi. Harapan suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama cenderung menekan sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estat dan saham dividen tinggi, sementara mendukung sektor keuangan seperti bank yang dapat diuntungkan dari margin bunga yang lebih tinggi. Pada saat yang sama, para investor sedang mengamati komunikasi yang akan datang dari Bank Sentral Eropa dan Bank of England di akhir minggu. Setiap petunjuk bahwa bank sentral ini lebih dekat untuk memangkas suku bunga, atau sebaliknya bahwa mereka tetap fokus pada inflasi, akan membentuk sentimen risiko global, terutama di ekuitas Eropa, obligasi pemerintah, dan mata uang. Bersama-sama, rilis PMI Manufaktur ISM hari ini dan keputusan serta pidato bank sentral yang akan datang kemungkinan akan menjadi kekuatan utama di balik pergerakan pasar, saat investor terus menyeimbangkan antara harapan untuk pertumbuhan yang stabil dan kekhawatiran tentang kebijakan moneter yang ketat. Volatilitas mungkin meningkat menjelang rilis data dan saat trader menyesuaikan posisi menjelang pengumuman kebijakan di akhir minggu.