Ketidakpastian tarif, momentum AI/media, dan meningkatnya ketegangan minyak menjadi nada untuk pasar hari Senin.

Pasar global pada hari Senin kemungkinan akan dipengaruhi terutama oleh tiga tema makro yang saling terkait yang berlanjut dari minggu lalu: perubahan sentimen seputar cerita pertumbuhan media/AI, ketidakpastian mengenai tarif perdagangan, dan ketegangan yang diperbarui di pasar energi. Pertama, para investor akan bereaksi terhadap momentum kuat dalam nama-nama terkait media dan AI dari sesi hari Jumat. Kenaikan besar di perusahaan streaming dan media utama, bersama dengan fokus yang terus berlanjut pada pengeluaran kecerdasan buatan setelah produsen chip terkemuka melaporkan pendapatan pusat data yang sangat kuat, telah memperkuat narasi bahwa konten digital dan infrastruktur AI tetap menjadi mesin pertumbuhan kunci bagi ekonomi global. Ini dapat mendukung selera risiko secara luas, karena investor memperkirakan permintaan iklan, langganan, dan komputasi awan yang lebih kuat di seluruh dunia. Pada saat yang sama, pertanyaan tentang apakah pengeluaran modal terkait AI dapat berkelanjutan dapat memperkenalkan volatilitas jika investor mulai khawatir bahwa ekspektasi telah melampaui fundamental. Bagaimana pasar menyeimbangkan optimisme tentang pertumbuhan AI jangka panjang dengan kekhawatiran tentang investasi berlebihan akan menjadi pendorong penting dari sentimen risiko secara keseluruhan pada hari Senin. Kedua, ketidakpastian yang terus berlanjut seputar kebijakan tarif adalah beban makro yang jelas. Rezim tarif saat ini sebesar 10%, dengan kemungkinan peningkatan menjadi 15%, terus memberikan tekanan pada rantai pasokan global, terutama bagi pengecer dan produsen yang bergantung pada perdagangan lintas batas. Pasar akan memantau sinyal baru dari pembuat kebijakan atau negosiator perdagangan yang dapat memperjelas apakah tarif kemungkinan akan naik, tetap berlaku, atau dicabut. Tarif yang lebih tinggi atau lebih persisten akan meningkatkan biaya bagi perusahaan, berpotensi mempersempit margin keuntungan, dan pada akhirnya membebani ekspektasi pertumbuhan global. Ketidakpastian ini dapat membuat investor lebih berhati-hati terhadap sektor siklis dan ekonomi yang berorientasi ekspor saat minggu dimulai. Ketiga, meningkatnya ketegangan geopolitik di pasar energi, terutama yang melibatkan Iran, telah mendorong harga minyak mentah lebih tinggi, dengan pergerakan terbaru menuju kisaran tinggi $60 per barel. Jika ketegangan ini berlanjut atau meningkat, mereka dapat menjaga harga energi tetap tinggi atau volatil. Harga minyak yang lebih tinggi cenderung bertindak seperti pajak bagi konsumen dan bisnis, meningkatkan biaya transportasi dan produksi dan berpotensi mengurangi pengeluaran diskresioner. Di sisi lain, produsen energi dan industri terkait mungkin mendapatkan manfaat dari kekuatan harga yang lebih kuat dan prospek pendapatan yang lebih baik. Pada hari Senin, para investor akan mempertimbangkan risiko inflasi dari harga minyak yang lebih tinggi terhadap dukungan pendapatan yang diberikan kepada sektor energi, dan apa artinya bagi ekspektasi kebijakan bank sentral di kemudian hari. Tanpa adanya rilis pendapatan atau ekonomi besar yang dijadwalkan pada hari Senin itu sendiri, pasar ekuitas global kemungkinan akan mengambil petunjuk dari bagaimana investor mencerna ketiga tema ini: antusiasme dan kehati-hatian seputar pertumbuhan yang didorong oleh AI dan media, risiko yang belum terpecahkan dari tarif yang lebih tinggi, dan implikasi inflasi serta geopolitik dari harga minyak yang lebih kuat. Penempatan posisi menjelang kalender pendapatan dan data yang lebih sibuk di akhir minggu juga dapat membuat perdagangan sedikit sensitif terhadap berita tentang perdagangan dan geopolitik.