Lonjakan harga minyak akibat ketegangan dengan Iran membangkitkan kekhawatiran inflasi dan meredupkan harapan pemotongan suku bunga.

Pasar global hari ini didorong terutama oleh lonjakan tajam harga minyak yang dipicu oleh meningkatnya ketegangan geopolitik dengan Iran, dan efek berantai yang ditimbulkannya terhadap inflasi dan ekspektasi suku bunga. Minyak mentah Brent telah melonjak di atas $100 per barel dan WTI di atas $95 seiring meningkatnya ketegangan, dengan Iran mengancam akan menutup Selat Hormuz dan AS mengeluarkan peringatan sebagai respons. Karena minyak adalah biaya input kunci untuk transportasi, manufaktur, dan banyak barang konsumen, lonjakan ini memicu kekhawatiran inflasi baru tepat ketika data inflasi PCE terbaru sudah menunjukkan tekanan harga tetap tinggi. Biaya energi yang lebih tinggi membuat investor memikirkan kembali seberapa cepat bank sentral - terutama Federal Reserve AS - dapat memangkas suku bunga. Ekspektasi berbasis pasar untuk pemotongan suku bunga Fed telah berubah tajam: peluang pemotongan ganda tahun ini telah menurun, dengan probabilitas yang jauh lebih tinggi sekarang diberikan untuk hanya satu atau bahkan tidak ada pemotongan. Strategi di bank-bank besar mendorong kembali jadwal mereka untuk pelonggaran dan sedikit meningkatkan probabilitas resesi, berargumen bahwa minyak yang mahal dapat menekan baik konsumen maupun margin keuntungan perusahaan. Kombinasi dari guncangan minyak yang dipicu oleh geopolitik, inflasi yang persisten, dan harapan yang berkurang untuk stimulus moneter jangka pendek menciptakan nada hati-hati di seluruh ekuitas global. Sementara laba perusahaan dan indeks utama seperti S&P 500 tetap relatif tangguh dan tidak jauh dari level rekor, keseimbangan risiko telah condong ke arah pertumbuhan yang lebih lambat dan kondisi keuangan yang lebih ketat, yang kemungkinan akan menjaga volatilitas tetap tinggi dan selera risiko tetap rendah dalam waktu dekat.