Gli utili delle banche, la geopolitica e le aspettative della Fed pongono un tono cauto per lunedì.

I mercati globali lunedì saranno probabilmente influenzati da tre temi principali: i risultati delle grandi banche in Canada, le tensioni geopolitiche in corso che influenzano i prezzi dell'energia e le aspettative in cambiamento per i tassi d'interesse negli Stati Uniti dopo i dati economici chiave. In primo luogo, i risultati delle grandi banche canadesi saranno attentamente monitorati come indicatore della salute del sistema finanziario e della forza dei consumatori. Risultati solidi segnalerebbero condizioni di credito resilienti e supporterebbero un maggiore appetito per il rischio, mentre numeri più deboli potrebbero sollevare preoccupazioni sulla qualità dei prestiti, sulla redditività e sulle prospettive per il settore finanziario in generale. Poiché le banche sono al centro dell'economia, i loro guadagni possono influenzare il sentiment in tutto il mercato azionario globale, non solo in Canada. In secondo luogo, le tensioni geopolitiche, in particolare quelle che coinvolgono l'Iran e la regione più ampia del Medio Oriente, stanno mantenendo gli investitori in allerta. Queste tensioni hanno contribuito a spingere i prezzi del petrolio circa del 12% più in alto recentemente, supportando l'outperformance del settore energetico. Prezzi del petrolio più elevati possono aumentare i profitti delle compagnie energetiche e gli indici azionari correlati, ma sollevano anche preoccupazioni sui costi di input, sull'inflazione e sulla pressione su consumatori e aziende in tutto il mondo. Questa combinazione di supporto per le azioni energetiche e preoccupazione per un rallentamento economico più ampio sta contribuendo a un tono cauto nei mercati globali. In terzo luogo, i mercati stanno ancora digerendo i dati economici statunitensi di questa settimana, inclusi il PIL del quarto trimestre e l'inflazione core PCE, che sono input chiave per le decisioni sui tassi d'interesse della Federal Reserve. I dati hanno rafforzato l'idea che i tassi statunitensi potrebbero rimanere elevati più a lungo del previsto. Questa prospettiva ha già pesato sulle azioni statunitensi ed europee e sta incoraggiando una rotazione lontano dalle azioni tecnologiche ad alta crescita verso aree più difensive e cicliche come l'industria, i nomi difensivi dei consumatori e l'energia. Con misure di volatilità come il VIX che si mantengono vicino a 20, gli investitori stanno prezzando un'incertezza continua a breve termine mentre rivalutano per quanto tempo le condizioni finanziarie più rigide persisteranno. Insieme, i guadagni delle banche, i movimenti dei prezzi del petrolio guidati dalla geopolitica e le aspettative in evoluzione della Fed sono destinati a creare uno sfondo di trading cauto ma attivo per i mercati globali lunedì.