Il conflitto in Iran e la chiusura dello Stretto di Hormuz provocano uno shock energetico e timori per i tassi di interesse per lunedì.

I mercati globali lunedì saranno probabilmente guidati principalmente dal conflitto in corso che coinvolge l'Iran e dalla continua chiusura dello Stretto di Hormuz, che sta creando uno shock energetico e spingendo le aspettative di inflazione più in alto in tutto il mondo. La perturbazione di una delle rotte di spedizione di petrolio più importanti al mondo mantiene elevati i prezzi del greggio, aumentando i costi di carburante e trasporto per le imprese e i consumatori. Di conseguenza, questo alimenta un'inflazione prevista più alta, con l'OCSE che ha recentemente indicato che l'inflazione negli Stati Uniti potrebbe salire intorno al 4,2% quest'anno, principalmente a causa dell'impennata dei prezzi dell'energia. Questo contesto inflazionistico ha spostato fondamentalmente le aspettative per la politica delle banche centrali, in particolare per la Federal Reserve degli Stati Uniti. I mercati dei futures sono passati dall'anticipare più tagli dei tassi quest'anno a ora prezzare un'alta probabilità che i tassi rimangano invariati, e persino assegnando probabilità significative a un potenziale aumento dei tassi. Tassi di interesse più alti per un periodo prolungato aumentano i costi di prestito per le aziende e le famiglie e pesano tipicamente sulle valutazioni azionarie, in particolare per i settori orientati alla crescita che dipendono maggiormente dai guadagni futuri. Questa rivalutazione delle aspettative sui tassi di interesse ha già contribuito a una debolezza azionaria diffusa, con indici principali come l'S&P 500 in calo dall'inizio dell'anno e le azioni growth che sottoperformano in modo più marcato. Avvicinandosi a lunedì, il sentimento è fragile e altamente sensibile a qualsiasi nuova notizia riguardante l'Iran o potenziali progressi diplomatici. I mercati hanno reagito in un modello: quando ci sono segni di negoziati costruttivi, i prezzi del petrolio tendono a scendere e le azioni a salire; quando i colloqui si bloccano o le tensioni aumentano, il petrolio sale e le azioni ritornano indietro. Questa volatilità guidata dai titoli è destinata a continuare a dominare il trading all'inizio della settimana, mentre gli investitori rivalutano l'equilibrio tra rischio geopolitico, preoccupazioni per l'offerta di energia, pressioni inflazionistiche e il percorso dei tassi di interesse globali.