インフレの冷却が利下げの期待を高める一方で、AIの混乱に対する懸念が市場の上昇を抑えています。

今日のグローバル市場は、インフレ緩和に対する楽観と、人工知能が広範な経済に与える混乱の影響に対する不安の間で揺れ動いています。 主なポジティブな要因は、1月の米国消費者物価指数（CPI）レポートが予想よりも柔らかかったことです。ヘッドラインインフレは前月比0.2%、前年同月比2.4%に減速し、これは5月以来の最低ペースで、経済学者の予測を下回っています。住宅、食品、医療サービスにおける価格圧力は著しく緩和され、一方でコアインフレは前月比0.3%、前年同月比2.5%で期待通りに上昇しました。これにより、主要中央銀行、特に連邦準備制度が2026年に複数回金利を引き下げることができるとの期待が強まりました。債券市場は政府債務のラリーと曲線全体での利回りの低下で反応しており、これは通常、特に金利に敏感なセクターや小規模企業にとってグローバル株式をサポートする背景となります。 しかし、これに対抗する形で、AIの急速な進展が労働市場や複数の産業における長期的な需要に大きな混乱をもたらす可能性が高まっているという懸念が増しています。投資家は、AIによる効率向上が労働者やオフィススペースの必要性を減少させ、輸送、商業不動産、そしてテクノロジーの一部などのセクターに圧力をかけるのではないかとますます心配しています。これらの恐れは、成長およびテクノロジー関連の分野での広範なリスクオフの動きを引き起こし、主要な指数の最近の後退とボラティリティの高まりに寄与しています。一部のアナリストは、AI関連の売りが投機的で過剰であると主張していますが、その物語はグローバルなセンチメントに影響を与えるには十分強力です。 その結果、市場は綱引きの状態にあります：インフレの低下と金利引き下げの可能性の上昇は明らかにマクロ的なポジティブですが、AIの混乱に関する構造的な懸念がセクターのローテーションを引き起こし、全体的なリスク欲求を抑えています。インデックス先物は、投資家がこれらの対立する力を消化し、地域やセクター全体でのポジショニングを再評価する中で、慎重でフラットなオープンを示唆しています。