AIの評価に対する懸念と粘着性のあるインフレが、世界の市場に慎重なトーンをもたらしています。

月曜日のグローバル市場は、高価なテクノロジーおよびAI関連株に対する慎重なムード、持続的なインフレ圧力、そして信用状況に対する懸念の高まりによって影響を受ける可能性があります。 まず、投資家はNvidiaの最近の決算を受けて、AIおよび高成長テクノロジーのテーマ全体を再評価しています。NvidiaはAIの重要なプレーヤーであり続けていますが、その結果とガイダンスは、主要なテクノロジー企業がAIインフラに注ぎ込んでいる巨額の資金が、十分に早く利益を生み出すことができるかどうかについて疑問を投げかけています。これにより、米国、ヨーロッパ、アジアのインデックスの主要な推進力であるグローバルテクノロジーセクター全体の高い評価の再考が促されています。報告書の前にAIリーダーへの小売投資家の流入が減少していることは、このより慎重な姿勢を強調しており、AIや半導体関連株のさらなる弱さは、グローバルな株式ベンチマークに影響を与える可能性があります。 次に、新しいインフレデータは、価格圧力が完全に制御されていないという考えを強化しています。最新の生産者物価指数は、特にサービスにおけるビジネスの投入コストが、年初に下落していたのが急激に上昇していることを示しており、一部の指標では7％以上の増加が見られます。企業はこれらの高いコストを小売業者や卸売業者に転嫁しており、利益率や消費者物価が高止まりする可能性についての懸念が高まっています。これは、特に連邦準備制度にとって、中央銀行の迅速な金利引き下げの可能性を減少させることで、見通しを複雑にしています。長期的に高い金利は、特に金利に敏感なセクターで、世界中の株式評価に圧力をかける傾向があります。 第三に、先週末の信用ストレスの兆候と広範な売却が投資家を警戒させています。資金調達コストの上昇と厳しい金融条件は、企業の借入や投資に悪影響を及ぼし、それが経済成長を鈍化させる可能性があります。最近の市場の後退は、投資家が信用市場の緊張の兆候に対してより敏感になっていることを示唆しており、これが月曜日のリスク選好を抑制する可能性があります。 今後を見据えて、トレーダーは3月中旬に発表される米国の消費者物価指数の報告に向けてポジショニングを行っており、これはインフレが中央銀行の目標を上回っていることを示すと予想されています。この期待は、ボラティリティを高め、積極的な買いを制限する可能性があり、グローバル市場は長期的なAI成長に対する楽観主義と、インフレや厳しい金融条件からの短期的なリスクとのバランスを取ることになります。