Ketidakpastian tarif, momentum AI/media, dan ketegangan minyak yang meningkat menetapkan nada untuk pasaran hari Isnin.

Pasaran global pada hari Isnin dijangka dipacu terutamanya oleh tiga tema makro yang saling berkait yang dibawa dari minggu lepas: perubahan sentimen mengenai cerita pertumbuhan media/AI, ketidakpastian mengenai tarif perdagangan, dan ketegangan yang diperbaharui di pasaran tenaga. Pertama, pelabur akan bertindak balas terhadap momentum yang kuat dalam nama-nama berkaitan media dan AI dari sesi hari Jumaat. Kenaikan besar dalam syarikat penstriman dan media utama, bersama dengan fokus berterusan pada perbelanjaan kecerdasan buatan selepas seorang pengeluar cip terkemuka melaporkan hasil pusat data yang sangat kuat, telah mengukuhkan naratif bahawa kandungan digital dan infrastruktur AI kekal sebagai enjin pertumbuhan utama untuk ekonomi global. Ini boleh menyokong selera risiko secara umum, kerana pelabur meramalkan permintaan pengiklanan, langganan, dan pengkomputeran awan yang lebih kuat di seluruh dunia. Pada masa yang sama, soalan tentang sama ada perbelanjaan modal berkaitan AI adalah mampan boleh memperkenalkan turun naik jika pelabur mula bimbang bahawa jangkaan telah melampaui asas. Bagaimana pasaran menyeimbangkan optimisme tentang pertumbuhan AI jangka panjang terhadap kebimbangan tentang pelaburan berlebihan akan menjadi pendorong penting bagi sentimen risiko keseluruhan pada hari Isnin. Kedua, ketidakpastian yang berterusan mengenai dasar tarif adalah satu beban makro yang jelas. Rejim tarif semasa sebanyak 10%, dengan kemungkinan peningkatan kepada 15%, mengekalkan tekanan ke atas rantaian bekalan global, terutamanya bagi peruncit dan pengeluar yang bergantung kepada perdagangan merentas sempadan. Pasaran akan memerhatikan sebarang isyarat baru daripada pembuat dasar atau perunding perdagangan yang boleh menjelaskan sama ada tarif mungkin meningkat, kekal, atau ditarik balik. Tarif yang lebih tinggi atau lebih berterusan akan meningkatkan kos bagi syarikat, berpotensi menekan margin keuntungan, dan akhirnya membebankan jangkaan pertumbuhan global. Ketidakpastian ini boleh membuat pelabur lebih berhati-hati tentang sektor kitaran dan ekonomi yang berorientasikan eksport apabila minggu bermula. Ketiga, ketegangan geopolitik yang meningkat di pasaran tenaga, terutamanya yang melibatkan Iran, telah mendorong harga minyak mentah lebih tinggi, dengan pergerakan terkini menuju $60-an tinggi setiap tong. Jika ketegangan ini berterusan atau meningkat, ia boleh mengekalkan harga tenaga yang tinggi atau tidak stabil. Harga minyak yang lebih tinggi cenderung bertindak seperti cukai ke atas pengguna dan perniagaan, meningkatkan kos pengangkutan dan pengeluaran dan berpotensi meredakan perbelanjaan tidak wajib. Sebaliknya, pengeluar tenaga dan industri berkaitan mungkin mendapat manfaat daripada kuasa penetapan harga yang lebih kuat dan prospek pendapatan yang lebih baik. Pada hari Isnin, pelabur akan menimbang risiko inflasi daripada minyak yang lebih tinggi terhadap sokongan pendapatan yang diberikan kepada sektor tenaga, dan apa maksudnya untuk jangkaan dasar bank pusat kemudian dalam tahun ini. Dengan tiada hasil atau pelepasan ekonomi besar yang dijadualkan pada hari Isnin itu sendiri, pasaran ekuiti global dijangka mengambil petunjuk daripada bagaimana pelabur mencerna tiga tema ini: semangat dan kehati-hatian mengenai pertumbuhan yang dipacu oleh AI dan media, risiko yang belum diselesaikan mengenai tarif yang lebih tinggi, dan implikasi inflasi dan geopolitik daripada harga minyak yang lebih kukuh. Penempatan sebelum kalendar pendapatan dan data yang lebih sibuk kemudian dalam minggu mungkin juga mengekalkan perdagangan agak sensitif terhadap tajuk berita mengenai perdagangan dan geopolitik.