Kejutan minyak akibat ketegangan AS–Iran dan penutupan Selat Hormuz memberi kesan kepada pasaran global

Pasaran global hari ini dipacu terutamanya oleh ketegangan geopolitik yang semakin meningkat di Timur Tengah dan kejutan yang dihasilkan terhadap harga tenaga. Konflik AS-Iran telah meningkat ke minggu ketiga, dengan Iran menyerang infrastruktur minyak dan gas asli yang penting, termasuk sebuah kilang penapisan Saudi di Laut Merah, dan menyebabkan penutupan Selat Hormuz. Selat ini adalah salah satu titik penyumbatan penghantaran minyak yang paling penting di dunia, jadi penutupannya mengganggu jangkaan bekalan minyak mentah global. Harga minyak sedang melonjak apabila peniaga mengambil kira risiko gangguan bekalan yang berpanjangan: minyak mentah AS telah meningkat kepada sekitar $97 setiap tong dan minyak mentah Brent telah melambung melebihi $110. Kos tenaga yang lebih tinggi memberi kesan langsung kepada pengangkutan, pembuatan, dan perbelanjaan pengguna, menimbulkan kebimbangan bahawa inflasi mungkin akan meningkat semula ketika banyak pelabur berharap untuk pemotongan kadar faedah pada akhir tahun ini. Jika inflasi kekal tinggi kerana minyak yang mahal, bank pusat—terutamanya Rizab Persekutuan AS—mungkin terpaksa mengekalkan kadar lebih tinggi untuk lebih lama, yang cenderung memberi tekanan kepada penilaian saham dan memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Kebimbangan ini sudah pun menunjukkan kesan dalam pasaran ekuiti. Indeks utama AS telah bergerak lebih rendah, dengan S&P 500, Dow, dan Nasdaq semuanya mencatatkan penurunan yang ketara apabila pelabur mengurangkan pendedahan risiko dan menilai semula prospek keuntungan korporat di bawah kos tenaga dan pembiayaan yang lebih tinggi. Selain minyak, pasaran juga bimbang tentang kesan susulan terhadap rantaian bekalan global untuk logam, bahan, makanan, dan farmaseutikal yang bergerak melalui atau dinilai berdasarkan laluan perdagangan Timur Tengah. Gabungan risiko inflasi yang meningkat, kemungkinan kelewatan pemotongan kadar, dan peluang kemelesetan yang lebih tinggi adalah kekuatan dominan yang membentuk sentimen pasaran global hari ini. Keputusan pendapatan khusus syarikat, seperti hasil yang kuat dari beberapa peruncit dan reaksi bercampur dalam sektor semikonduktor, hanya mempunyai kesan tempatan dan bukan pendorong utama pasaran yang lebih luas. Tema utama untuk pelabur global hari ini adalah risiko geopolitik dan kesannya terhadap harga tenaga, jangkaan inflasi, dan laluan dasar bank pusat.