Um bom aplicativo de rastreamento de dividendos tem a capacidade de prever dividendos futuros. Isso é necessário para calcular seus retornos reais de dividendos.
Para entender por que isso é importante, podemos dar uma olhada na ação da Apple.
Se pegarmos os últimos 4 trimestres e usarmos isso para calcular nosso retorno anual de dividendos, obtemos 0,22$ + 0,22$ + 0,22$ + 0,23$ = 0,89$ em dividendos. Se multiplicarmos por 100 ações, obtemos 89$ em dividendos anuais. Esse valor, no entanto, está errado se quisermos olhar para nosso retorno anual real de dividendos.
Para o valor correto, teríamos que prever como serão os dividendos futuros.
Os casos fáceis
Felizmente, a maioria dos casos é fácil, porque se enquadram nessas categorias.
Dividendos frequentes e estáveis
A maioria das empresas e ETFs se enquadra nesta categoria. Eles pagam um dividendo trimestral que aumenta uma vez por ano. Nesse caso, podemos pegar o valor mais recente e distribuí-lo pelos próximos trimestres. No exemplo acima, isso significaria 0,23$ + 0,23$ + 0,23$ + 0,23$, depois multiplicar por 100 ações e obtemos o retorno anual real de dividendos de 92$.
Dividendos anuais
Podemos simplesmente pegar o último ano confirmado, multiplicar pela taxa média de crescimento de dividendos de 5 anos e obter o próximo dividendo.
Os casos não tão fáceis
Alguns casos não são fáceis e precisamos de abordagens diferentes para prever dividendos futuros. Aqui estão alguns deles.
Dividendos muito irregulares:
| Símbolo | Data de Pagamento | Valor |
|---|---|---|
| ING | Maio 2022 | 0,24$ |
| ING | Abr 2022 | 0,43$ |
| ING | Out 2021 | 0,55$ |
| ING | Fev 2021 | 0,15$ |
| ING | Ago 2019 | 0,27$ |
| ING | Abr 2019 | 0,49$ |
Difícil prever como serão os dividendos futuros aqui. Temos um ano sem pagar dividendos e, geralmente, valores e datas de pagamento muito irregulares. Em casos como este, provavelmente é melhor copiar o ano anterior e usá-lo como está. Talvez aplicar a taxa de crescimento de dividendos também.
Um dividendo muito alto
| Símbolo | Data de Pagamento | Valor |
|---|---|---|
| QQC-F.TO | Jun 2022 | 0,21C$ |
| QQC-F.TO | Mar 2022 | 0,23C$ |
| QQC-F.TO | Dez 2021 | 2,88C$ |
| QQC-F.TO | Ago 2021 | 0,24C$ |
| QQC-F.TO | Jun 2021 | 0,24C$ |
Às vezes, as empresas pagam um dividendo irregular muito alto. Para não bagunçar nossos dividendos, temos que de alguma forma identificá-los como irregulares e removê-los das previsões futuras.
No entanto, algumas empresas realmente pagam um dividendo muito alto todos os anos. Não podemos removê-los de nosso cálculo também. Em casos como este, precisamos olhar para um período de tempo muito longo para determinar se é realmente um dividendo irregular.
Mudando a frequência de pagamento
Às vezes, as empresas mudam sua frequência de pagamento. Por exemplo, de um dividendo mensal de 0,14$ para um dividendo trimestral de 0,42$.
Esses casos são quase impossíveis de prever com apenas um dividendo trimestral confirmado. Precisamos de pelo menos dois dividendos trimestrais confirmados para poder notar uma mudança na frequência.
Conclusão
Felizmente, a maioria das empresas que pagam dividendos se enquadra na categoria de casos fáceis.
Para calcular o retorno anual de dividendos de todo o portfólio da forma mais precisa possível, muitas vezes é necessário lidar com os casos difíceis também.
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