As consequências do Orçamento da União da Índia devem direcionar o sentimento de risco global na segunda-feira.

O sentimento do mercado global na segunda-feira provavelmente será moldado principalmente pela reação dos investidores ao Orçamento da União da Índia de 2026, que foi apresentado no fim de semana com uma rara sessão de negociação especial no domingo. Como a Índia é uma das maiores e mais rápidas economias em crescimento do mundo e um componente chave dos índices de mercados emergentes, a forma como os investidores globais interpretam este orçamento influenciará o apetite ao risco em ações, títulos e moedas. O foco principal será em como o orçamento equilibra crescimento e disciplina fiscal. Os mercados estarão atentos ao caminho projetado do déficit fiscal e se os planos de gastos do governo—especialmente em infraestrutura, despesas de capital e programas sociais—sinalizam apoio contínuo ao crescimento econômico sem aumentar drasticamente as necessidades de empréstimos. Um caminho credível em direção à consolidação fiscal tende a ser visto positivamente pelos investidores globais, pois pode apoiar a estabilidade da moeda e manter os rendimentos dos títulos do governo sob controle, o que, por sua vez, sustenta as avaliações das ações. Alocações específicas de setores e mudanças fiscais ou políticas também impulsionarão os padrões de negociação e podem transbordar para o sentimento setorial global. Um aumento nos gastos com infraestrutura e capital pode melhorar as perspectivas para construção, indústrias e materiais, enquanto quaisquer mudanças em impostos ou subsídios relacionados ao consumo podem afetar as expectativas para a demanda do consumidor. Mudanças na política tributária corporativa ou incentivos para manufatura, energia verde ou tecnologia podem influenciar como os investidores se posicionam em mercados emergentes de forma mais ampla, já que a Índia compete por capital global e diversificação da cadeia de suprimentos. Como os mercados indianos negociaram no domingo para reagir em tempo real, a sessão de segunda-feira provavelmente apresentará movimentos de continuidade à medida que os investidores globais digerem os detalhes, ajustem portfólios e reequilibrem as exposições a mercados emergentes. Os mercados de câmbio podem reagir a mudanças percebidas na trajetória de crescimento e fiscal da Índia, o que pode influenciar o sentimento mais amplo do EM FX. No geral, o tom dos mercados de risco globais na segunda-feira será fortemente influenciado pela forma como o orçamento é visto: se é considerado pró-crescimento e fiscalmente responsável (favorável para ações e ativos de EM) ou se levanta preocupações sobre déficits mais altos e inflação (um potencial obstáculo ao apetite ao risco).