A inflação em queda aumenta as esperanças de cortes nas taxas, mas os medos de disrupção da IA limitam os ganhos do mercado.

Os mercados globais hoje estão sendo puxados entre o otimismo com a diminuição da inflação e a ansiedade sobre o impacto disruptivo da inteligência artificial na economia mais ampla. O principal motor positivo é um relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para janeiro, que foi mais suave do que o esperado. A inflação geral desacelerou para 0,2% mês a mês e 2,4% ano a ano, o ritmo mais baixo desde maio e abaixo das previsões dos economistas. As pressões de preços diminuíram notavelmente em abrigo, alimentos e serviços de cuidados médicos, enquanto a inflação básica subiu em linha com as expectativas, com 0,3% mês a mês e 2,5% ano a ano. Isso fortaleceu as expectativas de que os principais bancos centrais—especialmente o Federal Reserve—poderão cortar as taxas de juros várias vezes em 2026. Os mercados de títulos estão reagindo com um rali na dívida pública e queda nos rendimentos ao longo da curva, um cenário que normalmente apoia as ações globais, particularmente setores sensíveis a taxas e empresas menores. No entanto, compensando isso, estão as crescentes preocupações de que os avanços rápidos em IA possam desestabilizar significativamente os mercados de trabalho e a demanda de longo prazo em várias indústrias. Os investidores estão cada vez mais preocupados que os ganhos de eficiência impulsionados pela IA possam reduzir a necessidade de trabalhadores e espaço de escritório, pressionando setores como transporte, imóveis comerciais e partes da própria tecnologia. Esses medos desencadearam um movimento amplo de aversão ao risco em áreas de crescimento e tecnologia, contribuindo para uma recente retração nos principais índices e uma volatilidade aumentada. Embora alguns analistas argumentem que a venda relacionada à IA parece especulativa e exagerada, a narrativa é forte o suficiente para pesar sobre o sentimento global. Como resultado, os mercados estão em um cabo de guerra: a inflação mais baixa e as crescentes chances de cortes nas taxas são um claro positivo macroeconômico, mas as preocupações estruturais sobre a disrupção da IA estão impulsionando rotações setoriais e limitando o apetite geral por risco. Os futuros dos índices sugerem uma abertura cautelosa e estável, enquanto os investidores digerem essas forças concorrentes e reavaliam suas posições em regiões e setores.