Os mercados focam na perspectiva de IA da Nvidia em meio a fortes lucros e crescentes riscos geopolíticos.

Os mercados globais hoje provavelmente serão impulsionados por três forças principais: a antecipação em torno de um relatório de lucros crucial da Nvidia, o forte impulso dos lucros corporativos dos EUA e o aumento das tensões geopolíticas que estão elevando os preços do petróleo e do ouro. O principal motor de curto prazo é o próximo relatório de lucros da Nvidia, que tem uma influência desproporcional no sentimento de risco global devido ao grande peso da empresa nos principais índices dos EUA e seu papel central no tema de investimento em IA. Com a Nvidia representando cerca de 7,8% do S&P 500, investidores em todo o mundo estão focados em saber se a demanda por infraestrutura relacionada à IA pode continuar crescendo no ritmo extraordinário observado nos últimos dois anos. As expectativas estão muito altas após trimestres anteriores de rápido crescimento da receita, então qualquer sinal de que os gastos com IA estão desacelerando ou que a concorrência está erodindo as margens pode desencadear volatilidade não apenas nas ações de tecnologia dos EUA, mas também nos mercados de ações globais ligados às cadeias de suprimento de IA e semicondutores. Por outro lado, a confirmação de que a demanda por IA permanece robusta apoiaria o apetite por risco e ajudaria a sustentar as avaliações mais amplas das ações. Ao mesmo tempo, o cenário mais amplo de lucros nos EUA está fornecendo uma base de apoio para as ações. Com a maioria das empresas do S&P 500 já tendo reportado, o crescimento dos lucros do quarto trimestre está acima de 14%, o ritmo mais forte em quatro anos e bem à frente do que os analistas esperavam no final de 2025. Isso sinaliza uma lucratividade corporativa mais saudável e sugere que o crescimento econômico permanece resiliente, o que é geralmente positivo para as ações globais. No entanto, o fato de que as empresas de tecnologia e serviços de comunicação estão liderando essa força nos lucros, mas têm um desempenho inferior ao do mercado mais amplo até agora este ano, mostra que muito otimismo sobre o ciclo de IA já está precificado. Essa diferença entre resultados fortes e uma ação de preço cautelosa pode manter os investidores seletivos e sensíveis a quaisquer surpresas negativas de grandes nomes da tecnologia. Equilibrando essa imagem construtiva de lucros, os riscos geopolíticos no Oriente Médio e na Europa Oriental estão adicionando uma camada de cautela. As tensões aumentadas entre os EUA e o Irã elevaram os preços do petróleo bruto a um máximo de seis meses, à medida que os mercados consideram a possibilidade de interrupções no fornecimento devido à significativa produção do Irã. Ao mesmo tempo, a falta de progresso nas negociações de cessar-fogo entre Rússia e Ucrânia mantém as sanções existentes sobre o petróleo russo em vigor, limitando o potencial de novo fornecimento. Preços de energia mais altos podem alimentar as expectativas de inflação e aumentar as preocupações de que os bancos centrais possam precisar permanecer restritivos por mais tempo, o que pode pesar sobre setores sensíveis a taxas e avaliações mais amplas das ações. O aumento concomitante do ouro acima de $5.000 por onça destaca um aumento na demanda por ativos de refúgio, refletindo o desejo dos investidores por proteção contra choques geopolíticos e potencial volatilidade do mercado. Colocando essas forças juntas, o tom do mercado de hoje provavelmente será uma mistura de otimismo cauteloso e sensibilidade impulsionada por eventos. O forte crescimento dos lucros e o impulso positivo persistente da redução da incerteza da política comercial dos EUA apoiam uma tendência levemente positiva para as ações. No entanto, a concentração de expectativas em alguns grandes nomes da tecnologia—especialmente a Nvidia—junto com preços de energia elevados e riscos geopolíticos significa que a volatilidade pode aumentar rapidamente se as notícias forem decepcionantes. Portanto, os investidores globais provavelmente estarão atentos às orientações de lucros relacionadas à IA, movimentos nos preços do petróleo e manchetes geopolíticas como os principais motores da direção do mercado hoje.