Preocupações com a avaliação de IA e a inflação persistente definem um tom cauteloso para os mercados globais.

Os mercados globais na segunda-feira provavelmente serão impulsionados por um clima cauteloso em torno de ações de tecnologia e IA caras, pressões persistentes de inflação e crescentes preocupações sobre as condições de crédito. Primeiro, os investidores estão reavaliando todo o tema de IA e tecnologia de alto crescimento após os resultados recentes da Nvidia. Embora a Nvidia continue sendo um jogador chave em IA, seus resultados e orientações levantaram questões sobre se as enormes quantias de dinheiro sendo investidas em infraestrutura de IA pelas grandes empresas de tecnologia podem gerar lucros rapidamente o suficiente. Isso levou a uma reavaliação mais ampla das avaliações elevadas em todo o setor de tecnologia global, que é um grande motor dos índices nos EUA, Europa e Ásia. A desaceleração dos fluxos de investidores de varejo para os líderes de IA antes do relatório sublinha essa postura mais cautelosa, e qualquer fraqueza contínua em nomes de IA ou semicondutores pode pesar sobre os benchmarks de ações globais. Em segundo lugar, novos dados de inflação estão reforçando a ideia de que as pressões de preços não estão totalmente sob controle. O último Índice de Preços ao Produtor mostrou que os custos de insumos empresariais, especialmente em serviços, mudaram de queda no início do ano para um aumento acentuado, com aumentos de mais de 7% em algumas medidas. As empresas estão repassando esses custos mais altos para varejistas e atacadistas, levantando preocupações sobre margens de lucro e o potencial para os preços ao consumidor permanecerem elevados. Isso complica a perspectiva para os bancos centrais, particularmente o Federal Reserve, ao reduzir a probabilidade de cortes rápidos nas taxas de juros. Taxas mais altas por mais tempo tendem a pressionar as avaliações de ações em todo o mundo, especialmente em setores sensíveis a taxas. Em terceiro lugar, sinais de estresse de crédito e vendas generalizadas no final da semana passada colocaram os investidores em alerta. O aumento dos custos de financiamento e as condições financeiras mais apertadas podem prejudicar o empréstimo e o investimento corporativo, o que, por sua vez, pode desacelerar o crescimento econômico. A recente correção do mercado sugere que os investidores estão se tornando mais sensíveis a qualquer indício de tensão nos mercados de crédito, e isso pode manter o apetite por risco contido na segunda-feira. Olhando para frente, os traders também estão se posicionando para o próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA em meados de março, que deve mostrar a inflação ainda acima das metas do banco central. Essa antecipação pode manter a volatilidade elevada e limitar compras agressivas, à medida que os mercados globais equilibram o otimismo sobre o crescimento de longo prazo da IA contra os riscos de curto prazo da inflação e condições financeiras mais apertadas.