Bankernas vinster, geopolitiska händelser och förväntningar på Fed sätter en försiktig ton för måndagen.

De globala marknaderna på måndag förväntas drivas av tre huvudteman: stora bankernas vinster i Kanada, pågående geopolitiska spänningar som påverkar energipriserna och förändrade förväntningar på amerikanska räntor efter viktiga ekonomiska data. För det första kommer vinsterna från Kanadas stora banker att följas noga som en barometer för det finansiella systemets hälsa och konsumenternas styrka. Starka resultat skulle signalera motståndskraftiga kreditvillkor och stödja en bredare riskaptit, medan svagare siffror skulle kunna väcka oro över lånekvalitet, lönsamhet och utsikterna för den finansiella sektorn i stort. Eftersom bankerna sitter i kärnan av ekonomin kan deras vinster påverka sentimentet på globala aktier, inte bara i Kanada. För det andra håller geopolitiska spänningar, särskilt de som involverar Iran och den bredare Mellanösternregionen, investerarna på tårna. Dessa spänningar har hjälpt till att driva upp oljepriserna med cirka 12% nyligen, vilket stödjer energisektorns överprestation. Högre oljepriser kan öka vinsterna för energiföretag och relaterade aktieindex, men de väcker också oro över insatskostnader, inflation och tryck på konsumenter och företag världen över. Denna blandning av stöd för energidela och oro över en bredare ekonomisk neddragning bidrar till en försiktig ton på de globala marknaderna. För det tredje smälter marknaderna fortfarande denna veckas amerikanska ekonomiska data, inklusive Q4 BNP och kärn-PCE-inflation, som är viktiga inslag för Federal Reserves räntebeslut. Data har förstärkt idén om att amerikanska räntor kan förbli höga längre än tidigare förväntat. Denna utsikt har redan tyngt amerikanska och europeiska aktier och uppmuntrar en rotation bort från högväxande teknikaktier mot mer defensiva och cykliska områden som industri, defensiva konsumentnamn och energi. Med volatilitet som VIX som ligger nära 20, prissätter investerare fortsatt osäkerhet på kort sikt när de omvärderar hur länge strängare finansiella villkor kommer att bestå. Tillsammans kommer bankvinster, geopolitiskt drivna rörelser i olja och föränderliga Fed-förväntningar sannolikt att sätta en försiktig men aktiv handelsbakgrund för de globala marknaderna på måndag.