Inflationsoro, viktiga amerikanska data och högre oljepriser sätter tonen för måndagens marknader

De globala marknaderna på måndag förväntas drivas av en kombination av färsk amerikansk ekonomisk data, förändrade förväntningar kring inflation och räntor, samt fortsatt styrka inom energisektorn kopplad till högre oljepriser och geopolitiska spänningar. Först kommer investerare att fokusera på viktiga amerikanska makroekonomiska rapporter, inklusive nyförsäljning av bostäder i januari och konsumentförtroende i februari. Dessa rapporter hjälper till att bedöma hälsan hos konsument- och bostadsmarknaderna, som är centrala för den övergripande ekonomiska tillväxten. Starkt konsumentförtroende och motståndskraftiga bostadsdata skulle stödja uppfattningen att hushållens konsumtion kan fortsätta att stödja ekonomin, vilket tenderar att vara positivt för globala risktillgångar. Men tecken på svagare sentiment eller avtagande bostadsaktivitet kan återuppväcka oro över en potentiell tillväxtavmattning. Dessa data kommer också att tolkas tillsammans med stora vinster från stora, globalt följda företag som Home Depot, Alibaba, American Tower och Keurig Dr Pepper, som fungerar som realtidskontroller av konsumentefterfrågan och affärsinvesteringstrender världen över. Tillsammans kommer dessa rapporter att forma förväntningarna på hur robust den amerikanska ekonomin förblir när marknaderna går in i vårens konsumtionssäsong. Samtidigt förblir höga inflationsförväntningar en viktig belastning. Den senaste oväntade uppgången i kärn-PCE-inflationen, som ligger på 3% år över år jämfört med Federal Reserves mål på 2%, har förstärkt berättelsen om att räntorna kan förbli högre under en längre tid. Denna miljö tenderar att pressa tillväxt- och räntekänsliga sektorer, såsom teknik, och kan påverka de globala aktievärderingarna när investerare omprövar diskonteringsräntor och framtida vinstantaganden. Marknaderna kommer därför att tolka måndagens data och företagskommentarer genom linsen av huruvida inflationen sannolikt kommer att förbli seg och vad det innebär för tidpunkten och storleken på eventuella framtida räntehöjningar från centralbankerna. Slutligen förväntas energisektorn förbli en stor drivkraft för marknadssentimentet. Råoljepriserna har stigit till sexmånadershöga nivåer, stödda av ökande geopolitiska spänningar mellan USA och Iran. Högre oljepriser ökar vinsterna för energiföretag och har bidragit till en märkbar rotation mot värdeorienterade, råvarukopplade sektorer i år. Men en fortsatt styrka i råolja höjer också kostnaderna för transport, tillverkning och konsumentvaror, vilket potentiellt kan öka inflationspressen och pressa marginalerna i bränslekänsliga industrier som flygbolag. På måndag kommer investerare att väga fördelarna med starkare energivinster mot riskerna med högre kostnader och förnyad inflationspress för den bredare globala ekonomin. Sammanfattningsvis kommer måndagens handel sannolikt att bero på hur de nya ekonomiska data och företagsuppdateringar interagerar med redan höga inflations- och räntförväntningar, allt mot en bakgrund av stigande oljepriser och geopolitiska osäkerheter.