อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยเพิ่มความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของ AI ทำให้การเติบโตของตลาดถูกจำกัด

ตลาดโลกในวันนี้กำลังถูกดึงไปมาระหว่างความหวังเกี่ยวกับการลดลงของเงินเฟ้อและความวิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่รบกวนจากปัญญาประดิษฐ์ต่อเศรษฐกิจโดยรวม ตัวขับเคลื่อนเชิงบวกหลักคือรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนมกราคมที่ออกมาน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัวลงเหลือ 0.2% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 2.4% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ ความกดดันด้านราคาได้ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในที่อยู่อาศัย อาหาร และบริการดูแลสุขภาพ ในขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 2.5% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว สิ่งนี้ได้เสริมสร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางใหญ่ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเฟด จะสามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้หลายครั้งในปี 2026 ตลาดพันธบัตรกำลังตอบสนองด้วยการปรับตัวขึ้นในหนี้สาธารณะและอัตราผลตอบแทนที่ลดลงทั่วทั้งเส้นโค้ง ซึ่งเป็นฉากหลังที่มักสนับสนุนหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและบริษัทขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความก้าวหน้าที่รวดเร็วใน AI อาจทำให้ตลาดแรงงานและความต้องการในระยะยาวในหลายอุตสาหกรรมเกิดความไม่แน่นอน นักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นว่า การเพิ่มประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนโดย AI อาจลดความจำเป็นในการใช้แรงงานและพื้นที่สำนักงาน ซึ่งกดดันภาคส่วนต่างๆ เช่น การขนส่ง อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ และบางส่วนของเทคโนโลยีเอง ความกลัวเหล่านี้ได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในพื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตและเทคโนโลยี ส่งผลให้เกิดการถอยกลับในดัชนีหลักและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่นักวิเคราะห์บางคนโต้แย้งว่าการขายที่เกี่ยวข้องกับ AI ดูเหมือนจะเป็นการเก็งกำไรและเกินจริง แต่เรื่องราวนี้มีความแข็งแกร่งพอที่จะส่งผลกระทบต่อความรู้สึกทั่วโลก ดังนั้น ตลาดจึงอยู่ในสภาพที่ต้องต่อสู้กัน: เงินเฟ้อที่ลดลงและโอกาสที่เพิ่มขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยเชิงบวกที่ชัดเจนในระดับมหภาค แต่ความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับการรบกวนของ AI ก็กำลังขับเคลื่อนการหมุนเวียนในภาคส่วนและจำกัดความอยากเสี่ยงโดยรวม ฟิวเจอร์สของดัชนีชี้ให้เห็นถึงการเปิดที่ระมัดระวังและคงที่ ขณะที่นักลงทุนพิจารณาแรงกดดันที่แข่งขันกันเหล่านี้และประเมินตำแหน่งของตนในแต่ละภูมิภาคและภาคส่วน.