ตลาดให้ความสนใจกับแนวโน้ม AI ของ Nvidia ท่ามกลางผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

ตลาดโลกในวันนี้น่าจะถูกขับเคลื่อนด้วยสามปัจจัยหลัก: ความคาดหวังเกี่ยวกับรายงานผลประกอบการที่สำคัญของ Nvidia, แรงผลักดันจากผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง, และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งทำให้ราคาน้ำมันและทองคำสูงขึ้น ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในระยะสั้นคือผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia ซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อความรู้สึกความเสี่ยงทั่วโลกเนื่องจากน้ำหนักที่มากของบริษัทในดัชนีหลักของสหรัฐฯ และบทบาทสำคัญในธีมการลงทุน AI โดย Nvidia คิดเป็นประมาณ 7.8% ของ S&P 500 นักลงทุนทั่วโลกจึงมุ่งเน้นไปที่ว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI จะสามารถเติบโตต่อไปในอัตราที่น่าทึ่งที่เห็นในช่วงสองปีที่ผ่านมาได้หรือไม่ ความคาดหวังสูงมากหลังจากไตรมาสก่อนหน้าที่มีการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าการใช้จ่ายด้าน AI กำลังชะลอตัวหรือการแข่งขันกำลังกัดเซาะอัตรากำไรอาจทำให้เกิดความผันผวนไม่เพียงแต่ในหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ แต่ยังรวมถึงตลาดหุ้นทั่วโลกที่เกี่ยวข้องกับ AI และห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ในทางกลับกัน การยืนยันว่าความต้องการ AI ยังคงแข็งแกร่งจะสนับสนุนความอยากเสี่ยงและช่วยรักษามูลค่าหุ้นที่กว้างขึ้น ในเวลาเดียวกัน ภาพรวมของผลประกอบการในสหรัฐฯ ที่กว้างขึ้นกำลังให้พื้นฐานที่สนับสนุนสำหรับหุ้น โดยบริษัทส่วนใหญ่ใน S&P 500 ได้รายงานแล้ว การเติบโตของผลประกอบการในไตรมาสที่สี่แบบผสมกำลังอยู่ที่ระดับสูงกว่า 14% ซึ่งเป็นอัตราที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสี่ปีและสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่สิ้นปี 2025 สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากำไรของบริษัทมีสุขภาพดีขึ้นและแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจยังคงมีความยืดหยุ่น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นเรื่องบวกสำหรับหุ้นทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ความจริงที่ว่าบริษัทเทคโนโลยีและบริการสื่อสารกำลังนำความแข็งแกร่งของผลประกอบการนี้ แต่กลับมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าตลาดโดยรวมในปีนี้แสดงให้เห็นว่ามีความหวังมากมายเกี่ยวกับวัฏจักร AI ที่ถูกตั้งราคาไว้แล้ว ช่องว่างระหว่างผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งและการเคลื่อนไหวของราคาอย่างระมัดระวังอาจทำให้นักลงทุนเลือกและไวต่อความประหลาดใจเชิงลบจากชื่อเทคโนโลยีหลัก การสร้างสมดุลให้กับภาพผลประกอบการที่สร้างสรรค์นี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออกกำลังเพิ่มความระมัดระวัง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบหกเดือน เนื่องจากตลาดคำนึงถึงความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักของการผลิตจากอิหร่าน ในเวลาเดียวกัน ความไม่ก้าวหน้าในสนธิสัญญาหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้การคว่ำบาตรน้ำมันดิบของรัสเซียยังคงมีอยู่ ซึ่งจำกัดการจัดหาที่เป็นไปได้ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสามารถส่งผลต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและเพิ่มความกังวลว่าธนาคารกลางอาจต้องรักษานโยบายที่เข้มงวดไว้นานขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและมูลค่าหุ้นที่กว้างขึ้น การเพิ่มขึ้นพร้อมกันของทองคำที่สูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของนักลงทุนในการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของตลาด เมื่อรวมปัจจัยเหล่านี้เข้าด้วยกัน โทนตลาดในวันนี้น่าจะเป็นการผสมผสานระหว่างความหวังที่ระมัดระวังและความไวต่อเหตุการณ์ การเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่งและโมเมนตัมเชิงบวกที่เหลืออยู่จากความไม่แน่นอนในนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่ลดลงสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อยสำหรับหุ้น อย่างไรก็ตาม ความเข้มข้นของความคาดหวังในชื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไม่กี่ชื่อ โดยเฉพาะ Nvidia ร่วมกับราคาพลังงานที่สูงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หมายความว่าความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหากข่าวสารไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง นักลงทุนทั่วโลกจึงน่าจะติดตามแนวทางผลประกอบการที่เกี่ยวข้องกับ AI การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน และข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิดในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนทิศทางตลาดในวันนี้.