Invesco S&P 500 UCITS 

Invesco S&P 500 UCITS ETF นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนรวมสุทธิ (net total return) ของดัชนี S&P 500 (เรียกว่า "ดัชนีอ้างอิง") หลังจากหักค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องแล้ว ตัวดัชนีอ้างอิงเองให้การลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งประกอบด้วยหุ้นประมาณ 500 บริษัท และคิดเป็นประมาณ 80% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย กองทุนนี้จึงใช้กลยุทธ์การจำลองดัชนีแบบสังเคราะห์ (synthetic replication strategy) โดยลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของหุ้นซึ่งมักจะเป็นแหล่งที่มาหลักของผลตอบแทน แม้ว่าหุ้นที่ถือครองเหล่านี้มักจะแตกต่างจากหุ้นในดัชนีอ้างอิงก็ตาม นอกจากนี้ กองทุนยังใช้สัญญา Swap แบบ unfunded โดยผ่านสัญญาเหล่านี้ คู่สัญญาที่ได้รับอนุมัติจะแลกเปลี่ยนส่วนต่างของผลตอบแทนระหว่างตะกร้าหุ้นของกองทุนกับดัชนีอ้างอิง วิธีนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้สามารถติดตามดัชนีได้อย่างแม่นยำและมีเสถียรภาพมากกว่าการถือครองส่วนประกอบของดัชนีโดยตรงแบบ Physical แม้ว่าวัตถุประสงค์หลักในการลงทุนของกองทุนคือการเลียนแบบผลตอบแทนรวมสุทธิของดัชนี แต่สัญญา Swap ที่ทำขึ้นนั้นจะอ้างอิงกับดัชนีผลตอบแทนรวมขั้นต้น (gross total return index) ดังนั้น ค่าธรรมเนียม Swap ที่กองทุนต้องชำระจะคำนวณจากผลตอบแทนรวมขั้นต้นนี้ ซึ่งอาจส่งผลให้ผลตอบแทนโดยรวมของ ETF สูงกว่าดัชนีผลตอบแทนรวมสุทธิ นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจได้รับเงินสมทบรายปีสูงสุด 0.035% ของมูลค่าสมมติ (notional value) ของสัญญา Swap จากคู่สัญญา ซึ่งเงินสมทบนี้ช่วยครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานบางส่วนของกองทุน แต่จะไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุน และไม่เป็นการเพิ่มต้นทุนให้กับนักลงทุน ETF นี้ดำเนินงานภายใต้กลยุทธ์การบริหารแบบเชิงรับ (passive management) การลงทุนในกองทุนนี้หมายถึงการซื้อหน่วยลงทุนในเครื่องมือที่ติดตามดัชนีแบบบริหารเชิงรับ ซึ่งแตกต่างจากการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่กองทุนถือครองโดยตรง