ABD imalat verileri ve yaklaşan merkez bankası kararları bugünkü piyasa havasını belirliyor.

Küresel piyasalar bugün büyük ölçüde yeni ABD ekonomik verileri ve yaklaşan merkez bankası kararları etrafındaki beklentilerle şekillenecek. Bu durum, dünya genelinde büyüme ve faiz oranları beklentilerini etkiliyor. Bugünün ana odak noktası, ABD ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisinin açıklanması. Bu rapor, imalat sektörünün ne kadar sağlıklı olduğunu gösteren yaygın olarak izlenen bir ölçüttür ve dolayısıyla daha geniş ABD ekonomisinin ne kadar güçlü veya zayıf olabileceğini de yansıtır. Beklentilerin üzerinde bir okuma, imalat faaliyetinin arttığını gösterir ki bu da küresel büyüme konusunda güveni artırabilir ve özellikle sanayi, malzeme ve döngüsel tüketici şirketleri gibi ekonomik olarak hassas sektörlerde borsa piyasalarını destekleyebilir. Ancak, çok güçlü bir rakam, merkez bankalarının enflasyonun yeniden hızlanmasını önlemek için faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmaları gerektiği endişelerini de canlandırabilir ki bu da değerlemeleri olumsuz etkileyebilir. Tersine, beklenenden zayıf bir PMI, yavaşlayan büyüme endişelerini artırarak risk iştahını baskılayabilir, ancak aynı zamanda merkez bankalarının faiz oranlarını daha erken düşürme konusunda daha istekli olacağı umudunu da artırabilir. ABD ekonomisi küresel ticaret ve finans için merkezi bir rol oynadığından, bu tek veri noktası genellikle sadece ABD hisse senetlerini değil, aynı zamanda tahvil getirileri, dövizler ve risk iştahı üzerindeki etkisiyle Avrupa ve Asya piyasalarını da hareket ettirir. Bugünün verilerinin ötesinde, piyasalar bu hafta küresel likiditeyi ve borçlanma maliyetlerini etkileyen birkaç büyük merkez bankası etkinliği öncesinde de pozisyon alıyor. Avustralya'da, vadeli işlemler piyasaları, Avustralya Merkez Bankası'nın yarınki toplantısında faiz oranlarını artırma olasılığını yaklaşık üçte iki oranında fiyatlıyor. Bu beklenti, zaten Avustralya tahvil getirilerini ve Avustralya dolarını etkiliyor ve bazı merkez bankalarının enflasyona karşı hala önlem alması gerektiği fikrini güçlendirerek küresel piyasalara da yansıyabilir. Daha uzun süre yüksek kalacak faiz oranı beklentileri, gayrimenkul ve yüksek temettü ödeyen hisse senetleri gibi faiz oranlarına duyarlı sektörleri baskılayabilirken, daha yüksek faiz marjlarından fayda sağlayabilecek bankalar gibi finansal sektörleri destekleyebilir. Aynı zamanda, yatırımcılar haftanın ilerleyen günlerinde Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası'ndan gelecek iletişimleri de izliyor. Bu merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmeye daha yakın olduklarına dair herhangi bir ipucu ya da tersine, enflasyona sıkı bir şekilde odaklandıklarına dair sinyaller, özellikle Avrupa hisse senetleri, devlet tahvilleri ve dövizler üzerinde küresel risk iştahını şekillendirecektir. Bugünün ISM İmalat PMI verisi ile yaklaşan merkez bankası kararları ve konuşmaları, piyasa hareketlerinin arkasındaki ana güçler olmaya devam edecek. Yatırımcılar, sürekli olarak istikrarlı büyüme umudu ile kısıtlayıcı para politikası endişeleri arasında denge kurmaya çalışıyor. Veri açıklaması etrafında ve haftanın ilerleyen günlerindeki politika duyuruları öncesinde traderların pozisyonlarını ayarlamasıyla birlikte volatilite artabilir.