Yapay zeka değerleme endişeleri ve yapışkan enflasyon, küresel piyasalar için temkinli bir hava oluşturdu.
Pazartesi günü küresel piyasaların, pahalı teknoloji ve AI ile ilgili hisse senetleri etrafında temkinli bir ruh hali, sürekli enflasyon baskıları ve kredi koşullarıyla ilgili artan endişeler tarafından yönlendirilmesi muhtemel.
Öncelikle, yatırımcılar Nvidia'nın son kazançlarının ardından tüm AI ve yüksek büyüme teknoloji temasını yeniden değerlendiriyor. Nvidia AI'da önemli bir oyuncu olmaya devam etse de, sonuçları ve yönlendirmeleri, büyük teknoloji şirketlerinin AI altyapısına döktüğü büyük miktardaki paranın yeterince hızlı kar üretebilir mi sorularını gündeme getirdi. Bu, ABD, Avrupa ve Asya'daki endekslerin büyük bir itici gücü olan küresel teknoloji sektöründeki yüksek değerlemelerin yeniden düşünülmesine yol açtı. Rapor öncesinde AI liderlerine yönelik perakende yatırımcı akışlarının yavaşlaması, bu daha temkinli duruşu vurguluyor ve AI veya yarı iletken isimlerindeki herhangi bir devam eden zayıflık, küresel hisse senedi göstergelerini olumsuz etkileyebilir.
İkincisi, yeni enflasyon verileri, fiyat baskılarının tam olarak kontrol altında olmadığı fikrini pekiştiriyor. En son Üretici Fiyat Endeksi, iş girdi maliyetlerinin, özellikle hizmetlerde, yılın başlarında düşüşten keskin bir artışa geçtiğini gösterdi ve bazı ölçümlerde %7'den fazla artışlar kaydedildi. Şirketler, bu daha yüksek maliyetleri perakendecilere ve toptancılara yansıtıyor, bu da kar marjları ve tüketici fiyatlarının yüksek kalma potansiyeli hakkında endişeleri artırıyor. Bu durum, özellikle Federal Rezerv için merkez bankalarının görünümünü karmaşık hale getiriyor ve hızlı faiz indirimleri olasılığını azaltıyor. Uzun süre yüksek kalan faiz oranları, dünya genelinde hisse senedi değerlemelerini baskı altına alma eğilimindedir, özellikle de faiz oranlarına duyarlı sektörlerde.
Üçüncüsü, kredi stresinin belirtileri ve geçen hafta sonu geniş çaplı satışlar, yatırımcıları uyanık tutuyor. Artan finansman maliyetleri ve daha sıkı finansal koşullar, kurumsal borçlanmayı ve yatırımı olumsuz etkileyebilir, bu da ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir. Son piyasa geri çekilmesi, yatırımcıların kredi piyasalarındaki herhangi bir gerilim belirtisine daha duyarlı hale geldiğini gösteriyor ve bu, Pazartesi günü risk iştahını düşük tutabilir.
İleriye bakıldığında, yatırımcılar ayrıca Mart ortasında açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi raporuna hazırlanıyorlar; bu raporun, enflasyonun hala merkez bankası hedeflerinin üzerinde olduğunu göstermesi bekleniyor. Bu beklenti, volatilitenin yüksek kalmasını sağlayabilir ve agresif alımları sınırlayabilir, çünkü küresel piyasalar uzun vadeli AI büyümesi konusundaki iyimserliği, enflasyon ve daha sıkı finansal koşullardan kaynaklanan kısa vadeli risklerle dengelemeye çalışıyor.
