Tarife belirsizliği, AI/medya ivmesi ve artan petrol gerginlikleri, Pazartesi günkü piyasaların tonunu belirliyor.

Pazartesi günü küresel piyasaların, geçen haftadan gelen üç iç içe geçmiş makro temanın etkisiyle yön bulması bekleniyor: medya/AI büyüme hikayeleri etrafındaki değişen duygu, ticaret tarifeleri üzerindeki belirsizlik ve enerji pazarındaki yenilenen gerginlikler. Öncelikle, yatırımcılar Cuma günkü oturumdan medya ve AI ile ilgili isimlerdeki güçlü ivmeye tepki verecekler. Önde gelen bir çip üreticisinin olağanüstü güçlü veri merkezi gelirleri bildirmesinin ardından, büyük akış ve medya şirketlerinde yaşanan büyük kazançlar, dijital içerik ve AI altyapısının küresel ekonomi için ana büyüme motorları olmaya devam ettiğini pekiştirdi. Bu durum, yatırımcıların dünya genelinde daha güçlü reklam, abonelik ve bulut bilişim talebi öngörmeleriyle birlikte genel risk iştahını destekleyebilir. Aynı zamanda, AI ile ilgili sermaye harcamalarının sürdürülebilir olup olmadığına dair sorular, yatırımcılar beklentilerin temellerin önüne geçtiğinden endişelenmeye başlarsa, dalgalanmalara yol açabilir. Piyasaların uzun vadeli AI büyümesine dair iyimserliği, aşırı yatırım endişeleriyle nasıl dengeleyeceği, Pazartesi günü genel risk duyarlılığının önemli bir belirleyicisi olacak. İkinci olarak, tarife politikası etrafındaki devam eden belirsizlik, açık bir makro baskı oluşturuyor. Mevcut %10'luk tarife rejimi, %15'e yükselme olasılığı ile birlikte, özellikle sınır ötesi ticarete bağımlı perakendeciler ve üreticiler için küresel tedarik zincirleri üzerinde baskı oluşturuyor. Piyasalar, tarifelerin artma, yerinde kalma veya geri çekilme olasılığını netleştirebilecek yeni sinyalleri izliyor olacak. Daha yüksek veya daha kalıcı tarifeler, şirketler için maliyetleri artıracak, kâr marjlarını sıkıştıracak ve nihayetinde küresel büyüme beklentilerini olumsuz etkileyecektir. Bu belirsizlik, yatırımcıları döngüsel sektörler ve ihracata dayalı ekonomiler hakkında daha temkinli hale getirebilir. Üçüncü olarak, enerji pazarındaki artan jeopolitik gerginlik, özellikle İran ile ilgili olarak, ham petrol fiyatlarını yükseltti ve son zamanlarda varil başına yüksek 60'lı rakamlara doğru hareketler gördü. Bu gerginlikler devam ederse veya tırmanırsa, enerji fiyatlarını yüksek veya dalgalı tutabilir. Daha yüksek petrol fiyatları, tüketiciler ve işletmeler için bir vergi gibi işlev görerek, ulaşım ve üretim maliyetlerini artırır ve isteğe bağlı harcamaları potansiyel olarak azaltabilir. Öte yandan, enerji üreticileri ve ilgili endüstriler, daha güçlü fiyatlama gücü ve iyileşen kazanç beklentilerinden fayda sağlayabilir. Pazartesi günü, yatırımcılar daha yüksek petrolün enflasyon riski ile enerji sektörüne sağladığı kazanç desteğini tartacaklar ve bunun yılın ilerleyen dönemlerinde merkez bankası politikası beklentileri için ne anlama geldiğini değerlendirecekler. Pazartesi günü için büyük bir kazanç veya ekonomik veri açıklaması olmadığından, küresel hisse senedi piyasalarının bu üç temayı nasıl sindirdiğine bağlı olarak yön bulması muhtemel: AI ve medya odaklı büyüme etrafındaki heyecan ve temkinlilik, daha yüksek tarifelerin çözülmemiş riski ve daha sağlam petrol fiyatlarının enflasyon ve jeopolitik etkileri. Haftanın ilerleyen günlerinde daha yoğun bir kazanç ve veri takvimi öncesinde pozisyon almak, ticareti ticaret ve jeopolitik konulardaki başlıklara karşı biraz hassas tutabilir.