Hệ quả của ngân sách Liên bang Ấn Độ dự kiến sẽ định hướng tâm lý rủi ro toàn cầu vào thứ Hai.
Mô tả
Cảm xúc thị trường toàn cầu vào thứ Hai có khả năng sẽ bị ảnh hưởng chủ yếu bởi phản ứng của các nhà đầu tư đối với Ngân sách Liên bang 2026 của Ấn Độ, được trình bày vào cuối tuần với một phiên giao dịch đặc biệt hiếm hoi vào Chủ nhật. Vì Ấn Độ là một trong những nền kinh tế lớn và phát triển nhanh nhất thế giới, và là một thành phần chính của các chỉ số thị trường mới nổi, cách mà các nhà đầu tư toàn cầu diễn giải ngân sách này sẽ ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro trên cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ.
Điểm chính sẽ là cách ngân sách cân bằng giữa tăng trưởng và kỷ luật tài chính. Thị trường sẽ theo dõi con đường thâm hụt tài chính dự kiến và liệu các kế hoạch chi tiêu của chính phủ - đặc biệt là về cơ sở hạ tầng, chi tiêu vốn và các chương trình xã hội - có tín hiệu hỗ trợ liên tục cho tăng trưởng kinh tế mà không làm tăng nhu cầu vay mượn một cách mạnh mẽ hay không. Một con đường đáng tin cậy hướng tới việc củng cố tài chính thường được các nhà đầu tư toàn cầu nhìn nhận tích cực, vì nó có thể hỗ trợ sự ổn định của đồng tiền và giữ cho lợi suất trái phiếu chính phủ trong tầm kiểm soát, từ đó hỗ trợ định giá cổ phiếu.
Các phân bổ theo ngành cụ thể và các thay đổi về thuế hoặc chính sách cũng sẽ thúc đẩy các mô hình giao dịch và có thể lan tỏa vào cảm xúc ngành toàn cầu. Chi tiêu cao hơn cho cơ sở hạ tầng và vốn có thể nâng cao triển vọng cho xây dựng, công nghiệp và vật liệu, trong khi bất kỳ thay đổi nào về thuế tiêu dùng hoặc trợ cấp có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về nhu cầu tiêu dùng. Những thay đổi trong chính sách thuế doanh nghiệp hoặc các ưu đãi cho sản xuất, năng lượng xanh hoặc công nghệ có thể ảnh hưởng đến cách mà các nhà đầu tư định vị trên các thị trường mới nổi rộng hơn, khi Ấn Độ cạnh tranh cho vốn toàn cầu và đa dạng hóa chuỗi cung ứng.
Vì các thị trường Ấn Độ đã giao dịch vào Chủ nhật để phản ứng theo thời gian thực, phiên giao dịch vào thứ Hai có khả năng sẽ có những động thái tiếp theo khi các nhà đầu tư toàn cầu tiêu hóa các chi tiết, điều chỉnh danh mục đầu tư và cân bằng lại các vị thế trên thị trường mới nổi. Các thị trường tiền tệ có thể phản ứng với những thay đổi được cảm nhận trong tăng trưởng và quỹ tài chính của Ấn Độ, điều này có thể ảnh hưởng đến cảm xúc FX EM rộng hơn. Tổng thể, tâm lý của các thị trường rủi ro toàn cầu vào thứ Hai sẽ bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc ngân sách được coi là hỗ trợ tăng trưởng và có trách nhiệm tài chính (hỗ trợ cho cổ phiếu và tài sản EM) hay là gây ra lo ngại về thâm hụt cao hơn và lạm phát (có thể làm giảm khẩu vị rủi ro).
