Invesco US High Yield Fallen Angels GBP Hedged UCITS 

يهدف Invesco US High Yield Fallen Angels GBP Hedged UCITS ETF، وتحديداً فئة الأسهم التراكمية المحوطة بالجنيه الإسترليني، إلى محاكاة أداء العائد الإجمالي لمؤشر FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index (المشار إليه باسم "المؤشر المرجعي")، بعد خصم مصاريفه الخاصة. تستخدم هذه الفئة من الأسهم أيضاً معاملات الصرف الأجنبي لتقليل التعرض لتقلبات العملة بين الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني. تم تصميم المؤشر المرجعي لتتبع "الملائكة الساقطة" (fallen angels) – وهي السندات التي كانت تتمتع في الأصل بتصنيفات استثمارية ولكن تم خفض تصنيفها منذ ذلك الحين إلى فئة العائد المرتفع. للتأهل للإدراج، يجب أن تكون الأوراق المالية سندات مقومة بالدولار الأمريكي صادرة عن شركات يقع مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة أو كندا. تصبح السندات التي شهدت مثل هذا الخفض في التصنيف في الشهر السابق مؤهلة للإدراج. وبمجرد إضافتها، تظل عادةً في المؤشر لمدة خمس سنوات (60 شهراً)، بشرط استمرار استيفائها لمعايير الإدراج. إذا تمت إزالة سند ثم عاد لاحقاً إلى المؤشر، يتم إعادة ضبط فترة إدراجه. وبخلاف المؤشرات التقليدية حيث تعتمد الأوزان على القيمة السوقية، يتم وزن مكونات هذا المؤشر وفقاً للمدة التي قضتها في المؤشر. تحصل السندات التي أصبحت "ملائكة ساقطة" مؤخراً على وزن أعلى، وهي استراتيجية تهدف إلى اقتناص أي ارتداد محتمل في السعر قد يحدث بعد فترة وجيزة من خفض تصنيفها الأولي إلى عائد مرتفع. ولضمان التنويع، لا يمكن لأي مصدر واحد أن يمثل أكثر من 5% من المؤشر. بالإضافة إلى ذلك، وللحفاظ على السيولة، يتم وضع حد أقصى للوزن القائم على الوقت لأي مكون بما يعادل ثلاثة أضعاف وزنه القائم على القيمة السوقية. تتم إعادة توازن المؤشر المرجعي شهرياً. يسعى مديرو الصندوق إلى تحقيق هدفه الاستثماري باستخدام تقنيات متطورة لنمذجة المحفظة. وبدلاً من الاستحواذ على كل ورقة مالية في المؤشر، يستثمرون في نسبة تمثيلية من مكونات المؤشر تعكس بدقة الخصائص العامة للمعيار بأكمله. يهدف نهج "العينات" (sampling) هذا إلى محاكاة أداء المؤشر عن كثب مع تقليل تكاليف المعاملات التي قد يتم تكبدها عادةً مع النسخ الكامل. يتم إدارة هذا الصندوق بشكل سلبي، مما يعني أنه يتتبع مؤشره بدلاً من الانخراط في اختيار نشط للأسهم. لذلك، فإن الاستثمار في هذا الصندوق يعني ملكية وحدات في صندوق يتتبع المؤشر ويتم إدارته بشكل سلبي، بدلاً من الملكية المباشرة للأصول الأساسية التي يحملها.