Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS 

يسعى Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF Dist إلى محاكاة أداء العائد الإجمالي لمؤشر FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select (المشار إليه باسم "المؤشر المرجعي")، بعد احتساب الرسوم الخاصة به. يتم توزيع الأرباح من الصندوق على المستثمرين كل ثلاثة أشهر. يتكون المؤشر المرجعي من سندات "الملائكة الساقطة" (fallen angel)—وهي أوراق مالية كانت مصنفة في البداية ضمن الدرجة الاستثمارية ولكن تم خفض تصنيفها الائتماني لاحقاً إلى درجة عالية العائد. لكي يتم إدراج السند، يجب أن يكون مقوماً بالدولار الأمريكي، وصادراً عن شركة مقرها في الولايات المتحدة أو كندا، وأن يكون خفض تصنيفه من الدرجة الاستثمارية إلى عالية العائد قد حدث في الشهر السابق. بمجرد قبول السندات، تظل في المؤشر لمدة 60 شهراً، بشرط استمرار استيفائها لمتطلبات الأهلية. إذا خرج سند من المؤشر ثم عاد إليه لاحقاً، يتم إعادة ضبط مؤقت الإدراج لمدة 60 شهراً الخاص به. يتميز هذا المؤشر بمنهجية التوزين الخاصة به، والتي تختلف عن المنهجيات القائمة على القيمة السوقية. يخصص المؤشر المرجعي أوزاناً بناءً على مدى حداثة تحول السند إلى "ملاك ساقطين"، مما يعطي أهمية أكبر لتلك التي تم خفض تصنيفها مؤخراً. تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من إمكانية التعافي السعري الذي يُلاحظ غالباً بعد فترة وجيزة من إعادة تصنيف السند إلى درجة عالية العائد. ولمنع التركيز المفرط، لا يمكن لأي مصدر واحد أن يشكل أكثر من 5% من المؤشر المرجعي. بالإضافة إلى ذلك، ولإدارة السيولة، يتم وضع حد أقصى للأوزان القائمة على الوقت لتكون ثلاثة أضعاف ما يعادلها بناءً على القيمة السوقية. يخضع المؤشر لإعادة توازن شهرية. ولتحقيق هدفه الاستثماري، يستخدم مديرو محفظة الصندوق أدوات وتقنيات نمذجة متقدمة. حيث يعتمدون طريقة المعاينة، من خلال شراء مجموعة فرعية ممثلة من أوراق المؤشر المالية تعكس الخصائص العامة للمؤشر بأكمله. تم تصميم هذا النهج لتتبع أداء المؤشر بأكبر قدر ممكن من الدقة مع تقليل التكاليف التشغيلية المرتبطة عادةً بالمحاكاة الكاملة للمؤشر. يتم تصنيف هذا الصندوق المتداول (ETF) كأداة استثمارية تتبع المؤشر وتدار بشكل سلبي. لذلك، فإن الاستثمار في هذا الصندوق يعني الحصول على وحدات ضمن هذا الصندوق التتبعي، وليس الملكية المباشرة للأصول الأساسية التي يحوزها.