JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO تسعى لتحقيق تقدير رأس المال من خلال الاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة مع السعي لتوفير تحوط مستمر في السوق باستخدام غلاف انتشار البيع. يحاول الصندوق محاكاة أوزان القطاعات في S&P 500، على الرغم من أن مستشار الصندوق لديه حرية التصرف في عملية الاختيار وقد يميل إلى تغيير الأوزان الفردية. يوفر HELO تعرضًا متدرجًا للخيارات من خلال شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة التي توفر تعرضًا لمؤشر S&P 500. يتم ترتيب المراكز على مدى عدة فترات مدتها ثلاثة أشهر متباعدة شهرًا. ستنتهي المراكز في تواريخ مختلفة بحيث يتم إعادة تعيين جزء من محفظة الخيارات في كل فترة. يتم بدء خيارات البيع الطويلة عند سعر تنفيذ أعلى ويقوم الصندوق أيضًا ببيع خيارات البيع عند سعر تنفيذ أقل، مما يؤدي إلى انتشار خيارات البيع. يتم تمويل انتشار خيارات البيع جزئيًا من خلال كتابة خيارات الشراء، مما يحد فعليًا من مشاركة الصندوق في الارتفاع. لاحظ أن الاستراتيجية لن تكون الأكثر ربحية في الأسواق الصاعدة وقد لا توفر الحماية عندما يكون السوق منخفضًا قليلاً فقط.