Parametric Hedged Equity 

PHEQ投资于一个股票组合，旨在复制美国500家最大公司的市值加权指数的关键基本属性。它利用一种期权覆盖对冲策略，旨在减轻损失，同时放弃一些上行潜力。为了追求这一策略，基金将购买和出售与标准普尔500指数相关的看跌期权，并出售看涨期权。该策略旨在在一年内的首次10%下跌后，减轻下行风险，降低至30%。PHEQ还持有多个一年期的期权，这些期权每三个月错开一次。这导致每年总共有四个单独的定义结果期，每个期大约覆盖基金股票敞口的25%。到期时，每个期权对冲结构将滚动到下一个日历年的同月末。收到的股息将每季度分配。该基金还可以在长期股票投资组合中纳入税收损失收割，以最大化损失的实现。