Roundhill Box Spread 

Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target 使用基于箱体价差（box spreads）的市场中性期权策略，通过结合合成多头和空头头寸，在到期时创造确定的收益。这些头寸利用交易所上市的期权构建，通常针对广泛的股票 ETF 或指数，旨在根据行权价之间的差额锁定固定回报。投资组合持有多个到期日通常在 1 至 6 个月之间的箱体价差，并随着时间的推移添加、展期或更换头寸，以反映不断变化的市场状况和隐含利率。由于多头和空头部分相互抵消，其回报在很大程度上独立于股票市场的方向，而是反映盛行的短期融资条件和期权市场的定价。抵押品可能以现金、现金等价物或美国政府证券的形式持有，该策略的管理旨在避免定期收益分配。