Wayfinder Dynamic U.S. Interest Rate 

CMBO ist darauf ausgelegt, das Risikoprofil des Marktes für kurzfristige US-Treasury-Bills nachzuahmen, mit Laufzeiten von 0 bis 12 Monaten. Die Strategie des ETFs umfasst die Nutzung von börsennotierten oder FLEX-Optionen zum Aufbau von Box Spreads für das Marktexposure. Ein Box Spread ist im Wesentlichen ein synthetisches Paar aus Long- und Short-Positionen, die auf einem zugrunde liegenden Aktienindex aufgebaut werden. Der Fonds investiert systematisch in eine Sammlung dieser Box Spreads mit unterschiedlichen Verfallsdaten. Der letztendliche Wert, der mit einem Box Spread bei Fälligkeit erzielt werden kann, entspricht genau der Differenz zwischen den Ausübungspreisen der zugehörigen Long- und Short-Optionen. Die Bestimmung der Menge und der spezifischen Laufzeiten dieser Box Spreads hängt von mehreren Faktoren ab, darunter die gesamte Vermögensbasis des Fonds, die verfügbaren effektiven Renditen über verschiedene Verfallsperioden am Markt sowie Prognosen zu zukünftigen Zinstrends. Entscheidend ist, dass der Fonds Kapital nur dann in einen Box Spread investiert, wenn er eine positive Rendite vor Steuern prognostiziert.