ProShares S&P 500 Dynamic Buffer 

FB ist ein passiv verwalteter Fonds, der darauf abzielt, eine Exposure zum S&P 500 Index zu bieten und gleichzeitig eine Optionsstrategie zu nutzen, die gedeckelte Gewinne und einen Puffer gegen die ersten 1 % bis 5 % der täglichen Verluste des S&P 500 anstrebt. Insbesondere geht der Fonds eine Long-Position im S&P 500 Index zusammen mit drei verschiedenen S&P 500 Index-Optionen mit einer Restlaufzeit von einem Tag ein. Zunächst kauft und verkauft der Fonds Put-Optionen, um die Performance von etwa At-the-Money- und Out-of-the-Money-S&P 500 Index-Put-Optionen zu messen. Diese Put-Optionen erzeugen und begrenzen die Größe des Puffers. Anschließend schreibt der Fonds Out-of-the-Money-Call-Optionen, um eine Obergrenze (Cap) für die Gewinnbeteiligung an den Renditen des S&P 500 Index zu schaffen. Sowohl der Cap als auch der Puffer variieren täglich basierend auf der erwarteten Volatilität. Der Fonds wird Optionen nicht direkt schreiben oder kaufen, sondern die Exposure zur Optionskomponente des Index über Swap-Vereinbarungen erhalten. Der Index wird täglich neu gewichtet und zusammengestellt.