Fidelity U.S. Value Currency Neutral 

Dieser passiv verwaltete ETF strebt eine Investition in unterbewertete US-Aktien mit Large- und Mid-Cap-Kapitalisierung an. Er nutzt einen Smart-Beta-Investmentansatz, der durch einen proprietären, regelbasierten Index geleitet wird, um Exposure zu spezifischen strategischen Faktoren zu bieten. Der Fonds beginnt mit der Berücksichtigung der 1.000 größten US-Aktien nach Marktkapitalisierung. Aus diesem Universum werden Kandidaten basierend auf einem umfassenden Factor Score gefiltert. Dieser Score kombiniert mehrere Kennzahlen: Free-Cashflow-Rendite, EBITDA im Verhältnis zum Unternehmenswert (Enterprise Value), den Buchwert gegenüber dem Aktienkurs sowie die erwarteten Gewinne der nächsten zwölf Monate im Verhältnis zum Aktienkurs. Bei Finanzinstituten wie Banken nutzt die Berechnung jedoch ausschließlich die Eigenkapitalrendite (Return on Equity) und das Verhältnis von Verschuldung zu Vermögenswerten (Debt-to-Asset Ratio). Um eine potenzielle Größenverzerrung (Size Bias) zu neutralisieren, wird der zusammengesetzte Score mit einem Größenfaktor kombiniert. Innerhalb jedes Industriesektors werden Wertpapiere basierend auf ihren größenbereinigten Composite Scores ausgewählt. Das resultierende Portfolio umfasst in der Regel zwischen 60 und 100 Positionen. Sektoren, die eine überlegene Kapitalrendite (Return on Invested Capital) aufweisen, werden stärker gewichtet. Der Index wird zweimal jährlich neu gewichtet (Rebalancing).