JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO strebt Kapitalwachstum an, indem es in große US-Aktien investiert und gleichzeitig einen kontinuierlichen Marktschutz durch den Einsatz eines Put-Spread-Collars bietet. Der Fonds versucht, die Sektoranteile im S&P 500 zu spiegeln, obwohl der Fondsberater bei der Auswahl einen Ermessensspielraum hat und die einzelnen Gewichte verzerren kann. HELO bietet eine gestaffelte Optionensexposition, indem es Put-Optionen auf ETFs kauft, die eine Exposition gegenüber dem S&P 500 Index bieten. Die Positionen sind über mehrere drei Monate lange Zeiträume gestaffelt, die einen Monat auseinander liegen. Die Positionen laufen zu verschiedenen Terminen ab, sodass in jedem Zeitraum ein Teil des Optionsportfolios zurückgesetzt wird. Die langen Puts werden zu einem höheren Ausübungspreis initiiert, und der Fonds verkauft auch Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis, was zu einem Put-Optionsspread führt. Die Put-Spreads werden teilweise durch das Schreiben von Calls finanziert, was effektiv die Aufwärtsbeteiligung des Fonds begrenzt. Beachten Sie, dass die Strategie in steigenden Märkten nicht am profitabelsten sein wird und möglicherweise keinen Schutz bietet, wenn der Markt nur leicht fällt.