Roundhill HALO 

Roundhill HALO konzentriert sich auf Aktien mit dem Merkmal 'Heavy Asset, Low Obsolescence' (HALO), von denen angenommen wird, dass sie aufgrund ihrer greifbaren, schwer replizierbaren physischen Infrastruktur und ihrer fest etablierten operativen Präsenz resistent gegen KI-Disruptionen sind. Der Fonds bildet einen Index aus in den USA börsennotierten Unternehmen jeglicher Marktkapitalisierung ab, der Sektoren wie Maschinenbau, Eisenbahnen und Energieinfrastruktur umfasst. Die Aktien müssen den HALO-Qualifikationstest bestehen, der Sektoren und Umsätze aus der Produktion physischer Güter, Infrastrukturnetzwerken, physischen Dienstleistungen, markenbasierterm Handel und dem Leasing von Sachanlagen bewertet. Anschließend werden die Unternehmen hinsichtlich ihrer allgemeinen Eignung geprüft: Immunität gegen KI-Verdrängung, Beständigkeit des Generationen-Burggrabens (Moat), Verankerung im physischen Wert und Verwässerung durch nicht-physische Umsätze. Der Fonds filtert daraufhin Unternehmen mit extremen Bewertungen, schwacher Cashflow-Generierung oder übermäßiger Verschuldung heraus, um das Portfolio schließlich auf 100 gleich gewichtete Positionen einzugrenzen. Der Fonds kann Wertpapierleihe betreiben. Der Index wird vierteljährlich neu zusammengestellt und umgeschichtet.