Harbor Long-Short Equity 

LSEQ zeichnet sich als der erste Hedgefonds der Branche aus, der in einen Exchange-Traded Fund (ETF) übergegangen ist. Das primäre Ziel besteht darin, die Anlagerenditen zu optimieren und das Risiko unter schwankenden Marktbedingungen geschickt zu steuern. Dies wird durch die Aufrechterhaltung eines ausgewogenen Portfolios aus Long- und Short-Positionen in US-Aktien mit Large- und Mid-Cap-Kapitalisierung erreicht. Ein Multifaktor-Modell leitet die Auswahl der Long-Positionen, während ein spezielles Short-Modell potenzielle Underperformer identifiziert. Zentraler Bestandteil der Strategie ist ein proprietäres makroökonomisches Regimesmodell, das Marktumgebungen als Value-, Neutral- oder Momentum-getrieben kategorisiert. Dieser Rahmen informiert wichtige Portfolioentscheidungen, einschließlich der Brutto- und Nettoexpositionsniveaus sowie der Präferenzen für Value-, Quality-, Profitability- und Momentum-Faktoren. Die Auswahl der Branchengruppen priorisiert wahrgenommene Alpha-Chancen, wobei gezielt Sektoren angesprochen werden, die die höchste Renditedispersion aufweisen. Für das Risikomanagement setzt der Fonds Long- und Short-Exposures ein, die darauf ausgelegt sind, das Downside-Tail-Risiko zu begrenzen, wobei die Performance anhand der Sortino-Ratio gemessen wird. Das Anlageuniversum kann zudem US-Treasury-Bills, verschiedene Derivate, begrenzte Auslandsexpositionen und Reverse Repurchase Agreements umfassen. LSEQ nahm den Betrieb mit einem Nettovermögen von 3,64 Millionen US-Dollar auf.