Cambria Tax Aware 

TAX nutzte die IRS-Code-351-Konvertierung, um den ETF initial zu seeden, was es Anlegern ermöglicht, ihr Exposure zu diversifizieren, ohne Kapitalertragssteuern auszulösen. TAX ist ein aktiv verwalteter ETF, der in US-Aktien mit einer Marktkapitalisierung von über 5 Milliarden US-Dollar investiert. Der Fonds konzentriert sich auf Value-Aktien mit geringen oder keinen Dividendenausschüttungen, um die Rendite nach Steuern zu optimieren. Mithilfe eines quantitativen Modells bewertet Cambria Aktien anhand traditioneller Value-Kennzahlen wie dem Kurs-Umsatz-Verhältnis, dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und Enterprise-Multiplikatoren. Der Fonds vermeidet dividendenstarke Aktien, um die Rendite nach Steuern zu optimieren, wovon Anleger in höheren Steuerklassen profitieren. Die infrage kommenden Aktien müssen bestimmte Kriterien hinsichtlich Marktkapitalisierung, Sektorkonzentration und Liquidität erfüllen, ausgehend von den 1.000 größten US-Aktien. Cambria stellt ein Portfolio aus 50 bis 500 Aktien zusammen, die die beste Kombination aus niedriger Dividendenrendite und Value-Kennzahlen aufweisen, wobei die Bestände gleichgewichtet, aber an Marktveränderungen anpassbar sind. Aktien können verkauft werden, wenn sie als überbewertet gelten oder sich überlegene Chancen ergeben, wobei jährliche Portfolioanpassungen erwartet werden.